Che cos'è un co-investimento azionario?

Alcuni degli affari che si svolgono nei mercati finanziari sono semplicemente troppo grandi per la sola società di investimento.Oppure, un investitore potrebbe non essere disposto ad assumere tutto il rischio associato a un investimento.Il co-investimento azionario comporta la partecipazione di più di una società di investimento, come una società di private equity, per raggiungere un accordo come un acquisto di una società.Fare un convestimento dà all'investitore una partecipazione di minoranza in una transazione insieme ad altri acquirenti.

Un co-investimento è anche produttivo quando una società di investimento sta acquisendo un'azienda in un'altra regione.In questo scenario, un acquirente potrebbe utilizzare il supporto locale di un'altra azienda con la direzione che è ben informata sulla regione, l'obiettivo di acquisizione e i regolamenti.È possibile che un'impresa di investimento limiterà le opportunità di co-investimento a una determinata regione.

Le aziende di private equity sono attive nel processo di co-investimento azionario.Tradizionalmente, queste imprese di investimento acquisiscono spesso posti di minoranza o di maggioranza nelle imprese, detengono tali attività nei portafogli, tentano di migliorare le imprese e quindi vendere gli interessi diversi anni dopo a scopo di lucro.Alcune aziende di private equity hanno interi portafogli dedicati alle opportunità di co-investimento azionarie.

Ci sono diverse ragioni per perseguire un co-investimento azionario invece di ottenere una partecipazione di maggioranza in un'entità da sola.Una transazione può essere semplicemente troppo costosa da fare da sola.È anche possibile che un'impresa di investimento preferisca di investire solo una percentuale del prezzo totale associato a un accordo.La relazione tra i co-investimenti in genere è quello in cui l'investimento condiviso è il benvenuto rispetto a qualsiasi concorrenza controversa per la proprietà.

In una transazione di buyout a leva (LBO), un tipo di acquisizione a cui partecipano spesso le aziende di private equity, gran parte dell'accordo viene pagato con il debito.Queste offerte possono essere estremamente costose, soprattutto quando l'azienda target è un'entità grande e leader del settore.Successivamente, le società di private equity possono rivolgersi a una struttura di co-investimento azionario e creare partenariati con altre società di investimento, tra cui altri investitori di private equity o venture capitalist, al fine di ottenere un LBO.

Oltre al private equity, ci sono altri tipi di investitori che partecipano agli accordi di co-investimento azionari.Anche se una società di private equity sta conducendo un accordo, altri co-investimenti potrebbero estendersi alle compagnie assicurative, alle organizzazioni senza scopo di lucro e persino alle persone ricche.Tali partenariati potrebbero limitare gli investimenti in accordi considerati piccoli a medie rispetto ad altre offerte che si verificano nei mercati.