効率的な市場仮説は何をしますか？

celficive効率的な市場仮説は、市場が新しい情報を迅速に考慮に入れるという考えです。大まかに言えば、ランダムな人が新聞のビジネスセクションを取り上げて、うまくやっていると思われる企業で株式を購入することで保証された利益を達成できない理由を説明しています。効率的な市場仮説によると、このニュースはすべて株価によってすでに考慮されています。将来のイベントは、株式に予測不可能に影響します。アービトラージは、市場の欠陥を活用することにより、保証された利益を上げる慣行です。アービトラージの基本的な例は、より多くのお金ですぐに販売できることを知っているときに、低価格で何かを購入することです。アービトラージの原則を情報に適用すると、効率的な市場仮説が得られます。アイデアは、情報がそこにある場合、すでに行動されているということです。hower効率的な市場仮説の最も強力なバージョンは、市場がランダムな散歩に続くと予測しています。つまり、いつでも、特定の在庫、および全体として市場が下落する可能性が高いと予測しています。したがって、市場の長期的な傾向とその中のすべての株式は、ランダムな決定の蓄積に他なりません。長期的な傾向を特定することは不可能です。より正確には、投資家が見かけの傾向に従って株式を売買するため、傾向が特定できるようになるとすぐに消えます。そうすることで、彼らはそれを否定します。株式が年間の残りの期間に合理的に上昇すると合理的に予想される場合、投資決定により、この将来の価値とmdash;が現在の価格に適切な割引とmdash;を組み込みます。仮説が正しく機能するためには、市場は、傾向と価値の評価に基づいて行動する多くの知的で合理的なエージェントで満たされなければなりません。逆説的に、これらのエージェントがすべて効率的な市場仮説を想定している場合、システムはバラバラになります。市場で最も積極的な参加者は、ある程度、新しい情報や評価に基づいて収益性の高い決定を下すことができるとある程度信じなければなりません。効率的な市場仮説は非常に議論の余地があります。それは新古典主義の経済学の中核的な要素のままであり、まだ広く教えられています。多くのエコノミストは、おそらくこの仮説が理想的に機能する市場の良い説明であると考えています。しかし、現実世界市場はすべて、完璧な効率から逸脱しており、他の市場よりも多くのものがあります。たとえば、多くの十分な情報に基づいた財政投資家が参加する石油先物市場は、おそらく中古車市場よりも仮説に適しています。