金利のパリティとは何ですか？

金利パリティは、2か国の金利と通貨間の為替レートを含む経済理論です。理論は、為替レートの違いは、現在合意されているが後で完了した取引の為替レートと為替レートの差と比例して同じであると述べています。理論が正しい場合、これは、これらの割合が異なる場合にお金を稼ぐ機会があるかもしれないことを意味します。一部の経済理論は、金利パリティが存在することに異議を唱えています。1つは、各国のリスクのない金利です。リスクのないレートは仮説であるため、計算は中央銀行の貸付金利、または政府債券に提供されるレートのいずれかで動作します。これらは両方とも、理論の目的で保証された金利で保証された利息支払いに十分近い必要があります。これは、両国の通貨間の現在の市場為替レートです。3番目の変数は将来のレートです。これは、通貨先物契約の一般的な市場レートであり、2人の投資家が固定価格で将来の日付に通貨交換に同意します。この金利は、2人の投資家がスポットレートが時間とともに変化すると予測する方法によって異なります。ほとんどの場合、計算は今後12か月の金利と、12か月で完了する取引所の将来の金利に基づいています。ただし、理論が正しい場合、パリティは任意の期間にわたって当てはまります。時間をカバーするために金利を調整する必要があります。たとえば、将来の金利が今から6か月間である場合、各国の年間金利を半分にすることで計算が実行されます。存在します。これは、通常、金利平等が存在する場合、投資家は2つの異なる戦略から同じ利益を得るためです。特定の期間後にお金を国の通貨に変換するための前方レート契約を設定しながら、国Aに投資するか、または特定の期間後に国の通貨に変換するためです現在、通貨Bに変換し、国Bで同じ期間に投資しています。これらのオプションからのリターンの間に格差がある場合、投資家は自然により良いリターンを持つものを選択します。理論は、金利のパリティが回復するまで、スポットまたは将来の為替レートのいずれかを歪めるのに十分な人がこれを行うということです。