Wat is een kredietgebonden notitie?

Een notitie lijkt veel op een obligatie in die zin dat deze regelmatig betalingen heeft die meestal op een halfjaarlijkse basis worden betaald, maar een notitie kan worden aangepast.Een kredietgebonden notitie, ook bekend als een CLN, is een notitie met een credit-standaardwissel.De uitgevende onderneming verkoopt de credit -standaardwap aan de bank en ontvangt een jaarlijkse vergoeding, die vervolgens wordt doorgegeven aan de beleggers van de nota in de vorm van een hoger rendement.Met de Credit Default SWAP kan de schuldeiser of bank ook het risico van standaard op de biljet terugbrengen naar het bedrijf als het bedrijf zijn investeerders niet kan betalen.Dus de kredietgebonden nootstructuur biedt banken een verzekering tegen standaardrisico, en bedrijven of emittenten, met de mogelijkheid om beleggers een hoger rendement te betalen.

Om echt te begrijpen wat een kredietgebonden notitie is, is het belangrijk om te begrijpen wat een credit-standaardwap is.Een credit -standaardwap, ook wel een CDS genoemd, is een contract waarmee de koper het risico kan verkopen dat is geassocieerd met standaard in ruil voor een vergoeding die jaarlijks aan de verkoper wordt betaald;Dit lijkt veel op de premie die wordt betaald op autoverzekering.Als er iets met de auto gebeurt, betaalt de verzekeringsmaatschappij voor de kosten met betrekking tot het ongeval.

Om een kredietgebonden notitie te maken, verkoopt de emittent een CDS aan de bank die de notitie onderschrijft of steunt.Topinvesteringsbanken bevelen hogere hoeveelheden financiering voor aanbiedingen voor notities en obligaties.Deze topinvesteringsbanken houden echter niet van risico's, dus kopen ze een cd's als een vorm van verzekering tegen standaard op de notitie.

De structuur van de kredietgebonden noot is lastig.Er wordt een entiteit of vertrouwen van speciale doeleinden gecreëerd die is aangesloten bij de uitgevende onderneming.De Special Purpose Entity koopt AAA-gewaardeerde beleggingseffecten Mdash;Deze effecten worden beschouwd als risicovrije effecten.Tegelijkertijd verkoopt de Special Purpose Entity een CD's aan de bank die de notitie onderschrijft.De kredietgebonden notitie is gekoppeld aan zowel de AAA-rating-beleggingseffecten als het krediet van de onderneming die de speciale doeleinden heeft opgericht.Als zowel de AAA-beoordeelde paper als het bedrijf goed presteren, ontvangt de belegger de vermelde waarde van de noot of nominale waarde bij de vervaldag.Als beide standaardwaarden echter, krijgt de belegger centen op de dollar, die ook bekend staat als de herstelwaarde.

In geval van standaardinstelling moet het bedrijf de beleggingsbank het verschil betalen tussen de nominale waarde en de herstelwaarde, wat lastig is als het bedrijf zijn investeerders niet zelfs kan betalen.Om de vereiste uitbetaling te bereiken, verkoopt het bedrijf AAA-rated beleggingseffecten die niet zijn gekoppeld aan het standaardbedrijf.Dit zijn de effecten die zijn ingebed in de kredietgebonden notitie via de CDS.Op deze manier is de bank verzekerd tegen grote verliezen, ongeacht de uitkomst.

Het is belangrijk op te merken dat de term "krediet" in gestructureerde financiering verwijst naar de mogelijkheid of waarschijnlijkheid van verlies als gevolg van een negatieve gebeurtenis.Een verlies is iets minder dan tijdige rentebetalingen of volledige terugbetaling van de hoofdsom gedurende de levensduur van de nota.Het is ook belangrijk op te merken dat de verkoper in de wereld van kredietproducten meestal het risico oploopt en de koper een vergoeding betaalt aan de verkoper.De koper betaalt voor bescherming en de verkoper biedt bescherming in ruil voor een jaarlijkse premie of betaling.