Wat is een niet -systematisch risico?

Niet -systematisch risico is een concept in de financiële en portefeuilletheorie dat verwijst naar de mate waarin een rendement van een bedrijf niet is gecorreleerd met het rendement van de totale aandelenmarkt.Dit type risico kan worden beschouwd als branchespecifiek of bedrijfsspecifiek risico.Het is het tegenovergestelde van het systematische risico, dat is dat risico dat inherent is aan een hele markt.

Het wordt meestal aangeduid als specifiek of idiosyncratisch risico, omdat niet -systematisch risico slechts een relatief weinig bedrijven beïnvloedt in plaats van de totale markt.Het risico op voedselvergiftiging is bijvoorbeeld een niet -systematisch risico, omdat het alleen van toepassing is op bedrijven die menselijk voedsel behandelen.Belangrijkste manrisico is ook niet systematisch, omdat weinig individuele bedrijven waarschijnlijk een grote daling van de waarde lijden als hun leiders onverwachte arbeidsongeschiktheid zouden ondergaan.

Het niet -systematische risico dat inherent is aan individuele aandelen wordt routinematig gekwantificeerd door professionele beleggers met behulp van statistische regressieanalyse.Zoals alle vormen van risico, wordt het gemeten als de volatiliteit van het rendement, met rendement inclusief zowel aandelen als aandelen, prijswaardering en dividenden.

Vanuit het oogpunt van een belegger is al het risico negatief.Sommige risico's is echter minder negatief dan andere en doet minder af aan de waarde van een actief.Niet -systematisch risico heeft de voorkeur boven systematisch risico, omdat het negatieve effect ervan kan worden verwijderd in de context van een algemene portefeuille.Als gevolg hiervan is het niet -systematisch risico ook bekend als diversifieerbaar risico.

Het concept van niet -systematisch en systematisch risico is zeer nuttig voor beleggers die een grote, gediversifieerde beleggingsportefeuille willen bouwen die de totale markt weerspiegelt.Indien goed gebouwd, zal die portefeuille de markt nauwlettend volgen.Als de markt in waarde toeneemt, zal de portefeuille ook in waarde met hetzelfde percentage toenemen.Als de totale markt in waarde afneemt, zal de portefeuille ook dalen.

Het toevoegen van een aandeel dat niet is gecorreleerd met de totale markt aan een portefeuille zal de volatiliteit van het rendement van die portefeuilles verminderen.In zoverre wordt gezegd dat de portefeuille efficiënter wordt.Het niet -systematische risico van de individuele aandelen wordt verwijderd door de diversificatie die inherent is aan de totale portefeuille.

De beleggingsmarkt beloont beleggers niet voor het dragen van niet -systematisch risico mdash;Het staat niet toe dat beleggers worden gecompenseerd om het specifieke risico te lopen dat inherent is aan een individuele aandelen.Concurrentie op de beleggingsmarkt drijft de prijs van een aandeel naar een niveau dat elke vergoeding voor dit risico elimineert.Efficiënte beleggers neutraliseren de negatieve impact van niet -systematisch risico door efficiënte portefeuillediversificatie.