Jakie jest niesystematyczne ryzyko?

Ryzyko niesystematyczne to koncepcja teorii finansów i portfeli, która odnosi się do stopnia, w jakim zwrot z akcji spółki jest nieskorelowany wraz z zwrotem ogólnego rynku akcji.Ten rodzaj ryzyka może być uważany za ryzyko specyficzne dla branży lub specyficzne dla firmy.Jest to przeciwieństwo systematycznego ryzyka, czyli ryzyka związane z całym rynkiem.

Jest powszechnie określane jako ryzyko specyficzne lub idiosynkratyczne, ponieważ niesystematyczne ryzyko wpływa tylko na stosunkowo niewiele firm, a nie na ogólny rynek.Na przykład ryzyko zatrucia pokarmowego stanowi niesystematyczne ryzyko, ponieważ dotyczy tylko firm zajmujących się żywnością ludzką.Ryzyko kluczowego człowieka jest również niesystematyczne, ponieważ niewiele indywidualnych firm prawdopodobnie poniesie dużą spadek wartości, jeśli ich przywódcy mieliby nieoczekiwane obezwładnienie.

Niesystemowe ryzyko związane z poszczególnymi zapasami jest rutynowo oceniane przez profesjonalnych inwestorów z analizą regresji statystycznej.Podobnie jak wszystkie formy ryzyka, mierzy się to jako zmienność zwrotów, z zwrotami, w tym zarówno akcjami, jak i akcją, aplikowaniem ceny i dywidend.

Z punktu widzenia inwestora wszystkie ryzyko jest negatywne.Niektóre ryzyko jest jednak mniej negatywne niż inne i zmniejsza wartość wartości aktywów.Ryzyko niesystematyczne jest lepsze niż ryzyko systematyczne, ponieważ jego negatywny wpływ można usunąć w kontekście ogólnego portfela.W rezultacie niesystematyczne ryzyko jest również znane jako ryzyko zróżnicowane.

Koncepcja niesystematycznego i systematycznego ryzyka jest bardzo pomocna dla inwestorów starających się zbudować duży, zróżnicowany portfel inwestycyjny, który odzwierciedla ogólny rynek.Jeśli zostanie dobrze zbudowany, portfolio będzie ściśle śledzić rynek.Jeśli rynek wzrośnie, portfel również wzrośnie o ten sam procent.Jeśli ogólny rynek spadnie, portfolio również spadnie.

Dodanie akcji, która jest nieskorygowana z całkowitym rynkiem do portfela, będzie zwykle zmniejszając zmienność zwrotu tych portfeli.W tym zakresie mówi się, że portfolio staje się bardziej wydajne.Niesystematyczne ryzyko poszczególnych akcji jest usuwane poprzez dywersyfikację związaną z ogólnym portfelem.

Rynek inwestycyjny nie nagradza inwestorów za przenoszenie niesystematycznego ryzyka i mdash;Nie pozwala inwestorom na rekompensatę za ponoszenie konkretnego ryzyka związanego z poszczególnymi zapasami.Konkurencja na rynku inwestycyjnym obniża cenę akcji do poziomu, który eliminuje wszelkie rekompensaty za to ryzyko.Wydajni inwestorzy neutralizują negatywny wpływ niesystematycznego ryzyka poprzez skuteczną dywersyfikację portfela.