Hva er en usystematisk risiko?

Usystematisk risiko er et konsept innen finans- og porteføljeteori som refererer til i hvilken grad en Companys -aksjeavkastning er ukorrelert med avkastningen til det samlede aksjemarkedet.Denne typen risiko kan tenkes som bransjespesifikk eller selskapsspesifikk risiko.Det er det motsatte av systematisk risiko, som er den risikoen som ligger i et helt marked.

Det blir ofte referert til som spesifikk eller idiosynkratisk risiko, siden usystematisk risiko bare påvirker relativt få firmaer i stedet for det totale markedet.For eksempel er risikoen for matforgiftning usystematisk risiko, siden den bare gjelder firmaer som håndterer menneskelig mat.Key Man -risiko er også usystematisk, siden få individuelle selskaper sannsynligvis vil lide et stort fall i verdien hvis lederne deres skulle lide uventet inhabilitet.

Den usystematiske risikoen som ligger i individuelle aksjer blir rutinemessig kvantifisert av profesjonelle investorer ved bruk av statistisk regresjonsanalyse.Som alle former for risiko, måles det som volatiliteten i avkastningen, med avkastning inkludert både aksje, eller aksje, prisvurdering og utbytte.

Fra en investors synspunkt er all risiko en negativ.Noe risiko er imidlertid mindre negativ enn andre, og forringer mindre av verdien av en eiendel.Usystematisk risiko er å foretrekke fremfor systematisk risiko siden dens negative effekt kan fjernes i sammenheng med en samlet portefølje.Som et resultat er usystematisk risiko også kjent som diversifiserbar risiko.

Begrepet usystematisk og systematisk risiko er svært nyttig for investorer som søker å konstruere en stor, diversifisert investeringsportefølje som speiler det totale markedet.Hvis den er konstruert godt, vil den porteføljen nøye spore markedet.Hvis markedet øker i verdi, vil porteføljen også øke i verdi med samme prosentandel.Hvis det samlede markedet synker i verdi, vil porteføljen også gå ned.

Å legge til en aksje som er ukorrelert med det samlede markedet til en portefølje, vil ha en tendens til å redusere volatiliteten til den porteføljens avkastning.I den grad sies porteføljen å bli mer effektiv.Den usystematiske risikoen for den enkelte aksje fjernes gjennom diversifiseringen som ligger i den samlede porteføljen.

Investeringsmarkedet belønner ikke investorer for å bære usystematisk risiko og mdash;Det tillater ikke at investorer blir kompensert for å pådra seg den spesifikke risikoen som ligger i en individuell aksje.Konkurranse i investeringsmarkedet driver ned prisen på en aksje til et nivå som eliminerer enhver kompensasjon for denne risikoen.Effektive investorer nøytraliserer den negative effekten av usystematisk risiko gjennom effektiv porteføljediversifisering.