Was ist ein unsystematisches Risiko?

Das unsystematische Risiko ist ein Konzept in der Finanz- und Portfolio -Theorie, das sich auf das Ausmaß bezieht, in dem eine Aktienrendite des Unternehmens mit der Rendite des gesamten Aktienmarktes nicht korreliert ist.Diese Art von Risiko kann als branchenspezifisches oder unternehmensspezifisches Risiko angesehen werden.Es ist das Gegenteil von systematischem Risiko, nämlich das Risiko, das einem gesamten Markt inhärent ist.Zum Beispiel ist das Risiko einer Lebensmittelvergiftung ein unsystematisches Risiko, da sie nur für Unternehmen gilt, die mit menschlichen Lebensmitteln umgehen.Das Key -Man -Risiko ist ebenfalls nicht systematisch, da nur wenige einzelne Unternehmen wahrscheinlich einen großen Wertrückgang haben, wenn ihre Führungskräfte unerwartete Unfähigkeit leiden.

Das unsystematische Risiko, das einzelne Aktien inhärent ist, wird von professionellen Anlegern routinemäßig unter Verwendung einer statistischen Regressionsanalyse quantifiziert.Wie bei allen Risikoformen wird es als Volatilität von Renditen mit Renditen einschließlich Aktien oder Aktien, Preiszuwachs und Dividenden gemessen.

Aus Sicht eines Anlegers ist alles Risiko negativ.Ein gewisses Risiko ist jedoch weniger negativ als andere und beeinträchtigt weniger den Wert eines Vermögenswerts.Das unsystematische Risiko ist dem systematischen Risiko vorzuziehen, da sein negativer Effekt im Kontext eines Gesamtportfolios entfernt werden kann.Infolgedessen ist das unsystematische Risiko auch als diversifiziertes Risiko bezeichnet.

Das Konzept des unsystematischen und systematischen Risikos ist für Anleger sehr hilfreich, die ein großes, diversifiziertes Anlageportfolio erstellen möchten, das den Gesamtmarkt widerspiegelt.Wenn das Portfolio gut gebaut wird, verfolgt das Portfolio den Markt genau.Wenn der Marktwert steigt, steigt das Portfolio ebenfalls um denselben Prozentsatz.Wenn der Gesamtmarkt sinkt, wird das Portfolio ebenfalls sinken.

Hinzufügen einer Aktie, die mit dem Gesamtmarkt zu einem Portfolio unkorreliert ist, wird tendenziell die Volatilität dieser Portfoliosrendite verringern.Insofern soll das Portfolio effizienter werden.Das unsystematische Risiko der einzelnen Aktien wird durch die Diversifizierung des Gesamtportfolios entfernt.

Der Investitionsmarkt belohnt Anleger nicht für das mit unsystematische Risiko Mdash.Es erlaubt den Anlegern nicht, das spezifische Risiko einer einzelnen Aktie zu entschädigen.Der Wettbewerb auf dem Investitionsmarkt senkt den Preis einer Aktie auf ein Niveau, das eine Entschädigung für dieses Risiko beseitigt.Effiziente Anleger neutralisieren die negativen Auswirkungen des unsystematischen Risikos durch effiziente Portfolio -Diversifizierung.