พอร์ตการลงทุนต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนที่แท้จริงที่นักลงทุนได้รับ ไม่มีวิธีใดที่จะคำนวณผลตอบแทนที่แท้จริงได้อย่างแม่นยำ แต่การคืนค่าเฉลี่ยนั้นคำนึงถึงความเสี่ยงที่ต้องเผชิญกับพอร์ตการลงทุนและคำนวณอัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะได้รับจากพอร์ตนั้น นักลงทุนสามารถใช้แนวคิดในการคำนวณผลตอบแทนของหลักทรัพย์ที่คาดหวังและผู้จัดการ บริษัท สามารถใช้มันในการจัดทำงบประมาณเงินทุนเมื่อตัดสินใจว่าจะทำโครงการบางโครงการหรือไม่
ในการจัดทำงบประมาณทุนการคำนวณประเภทนี้พิจารณาสถานการณ์ที่เป็นไปได้หลายอย่างและความน่าจะเป็นของแต่ละสถานการณ์ที่เกิดขึ้น จากนั้นใช้ตัวเลขเหล่านี้เพื่อกำหนดมูลค่าที่น่าจะเป็นของโครงการ ตัวอย่างเช่นโครงการมีความน่าจะเป็น 25 เปอร์เซ็นต์ในการสร้าง $ 1,200,000 เหรียญสหรัฐ (USD) ภายใต้สถานการณ์ที่ดีความน่าจะเป็นร้อยละ 50 ของการสร้าง $ 1,000,000 USD ภายใต้สถานการณ์ปกติและความน่าจะเป็นร้อยละ 25 ของการสร้าง $ 800,000 USD ภายใต้สถานการณ์เลวร้าย ผลตอบแทนเฉลี่ยของโครงการคือ = (25% X $ 1,200,000 USD) + (50% X $ 1,000,000 USD) + (25% X $ 800,000 USD) = $ 1,000,000 USD
ในการวิเคราะห์หลักทรัพย์ผลตอบแทนเฉลี่ยสามารถนำไปใช้กับหลักทรัพย์หรือหลักทรัพย์ การรักษาความปลอดภัยในพอร์ตโฟลิโอแต่ละครั้งมีผลตอบแทนเฉลี่ยที่คำนวณโดยใช้สูตรที่คล้ายกับที่ใช้ในการจัดทำงบประมาณทุนและพอร์ตโฟลิโอยังมีผลตอบแทนที่คาดการณ์มูลค่าเฉลี่ยที่คาดว่าจะได้รับจากผลตอบแทนของหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนมีพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วย 30 เปอร์เซ็นต์ของสต็อค A, 50 เปอร์เซ็นต์ของสต็อค B และ 20 เปอร์เซ็นต์ของสต็อคซีผลตอบแทนเฉลี่ยของสต็อค A, สต็อค B และสต็อค C คือ 10 เปอร์เซ็นต์, 20 เปอร์เซ็นต์และ 30 เปอร์เซ็นต์ ตามลำดับ ผลตอบแทนเฉลี่ยของพอร์ตการลงทุนสามารถคำนวณได้ว่าเป็น = (30% X 10%) + (50% X 20%) + (20% X 30%) = 19 เปอร์เซ็นต์
การคำนวณประเภทนี้ยังสามารถแสดงผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ในการทำการคำนวณนี้จะต้องมีข้อมูลในช่วงเวลาสองสามช่วงเวลาและจำนวนช่วงเวลาที่สูงขึ้นทำให้ได้ผลลัพธ์ที่แม่นยำยิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ได้รับผลตอบแทน 12 เปอร์เซ็นต์ในปีที่ 1, -8 เปอร์เซ็นต์ในปีที่ 2 และ 15 เปอร์เซ็นต์ในปีที่ 3 บริษัท ก็จะมีค่าเฉลี่ยรายปีเท่ากับ = (12% - 8% + 15%) / 3 = 6.33%
ผลตอบแทนทางเรขาคณิตหมายถึงการคำนวณการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนของความมั่งคั่งในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ความแตกต่างคือการคำนวณนี้แสดงอัตราการเติบโตของความมั่งคั่งถ้ามันเติบโตในอัตราคงที่ ใช้ตัวเลขเดียวกันกับตัวอย่างก่อนหน้านี้ผลตอบแทนทางเรขาคณิตเฉลี่ยต่อปีจะถูกคำนวณเป็น = [(1 + 12%) (1 - 8%) (1 + 15%)] 1/3 - 1 = 5.82% ตัวเลขนี้ต่ำกว่าผลตอบแทนถัวเฉลี่ยทางคณิตศาสตร์เพราะคำนึงถึงผลกระทบรวมเมื่อใช้ความสนใจกับการลงทุนที่ได้รับความสนใจในช่วงเวลาก่อนหน้า
