Ano ang ibig sabihin ng pagbabalik?

Ang isang portfolio ng mga pamumuhunan ay nahaharap sa mga panganib na maaaring makaapekto sa aktwal na pagbabalik na nakuha ng mamumuhunan.Walang pamamaraan na umiiral upang tumpak na kalkulahin ang aktwal na pagbabalik, ngunit ang ibig sabihin ng pagbabalik ay isinasaalang -alang ang mga panganib na nahaharap sa isang portfolio at kinakalkula ang rate ng pagbabalik na maaaring asahan ng mamumuhunan na makukuha mula sa partikular na portfolio.Maaaring gamitin ng mga namumuhunan ang konsepto upang makalkula ang inaasahang pagbabalik ng mga seguridad, at maaaring magamit ito ng mga tagapamahala ng firm sa pagbadyet ng kapital kapag nagpapasya kung kukuha ng isang tiyak na proyekto.Ang bawat senaryo na nangyayari;Pagkatapos ay ginagamit nito ang mga figure na ito upang matukoy ang malamang na halaga ng isang proyekto.Halimbawa, ang isang proyekto ay may 25 porsyento na posibilidad ng pagbuo ng $ 1,200,000 US dolyar (USD) sa ilalim ng mabuting kalagayan, isang 50 porsyento na posibilidad na bumuo ng $ 1,000,000 USD sa ilalim ng normal na mga pangyayari at isang 25 porsyento na posibilidad na bumubuo ng $ 800,000 USD sa ilalim ng masamang kalagayan.Ang mga proyekto ay nangangahulugang ang pagbabalik ay pagkatapos ' (25% x $ 1,200,000 USD) + (50% x $ 1,000,000 USD) + (25% x $ 800,000 USD) ' $ 1,000,000 USD.ng mga seguridad.Ang bawat seguridad sa isang portfolio ay may average na pagbabalik na kinakalkula gamit ang isang pormula na katulad ng isa para sa pagbadyet ng kapital, at ang portfolio ay mayroon ding tulad ng isang pagbabalik na hinuhulaan ang average na inaasahang halaga ng lahat ng malamang na pagbabalik ng mga seguridad nito.Halimbawa, ang isang mamumuhunan ay may isang portfolio na binubuo ng 30 porsyento ng stock A, 50 porsyento ng stock b at 20 porsyento ng stock C. Ang ibig sabihin ng pagbabalik ng stock A, stock B at stock C ay 10 porsyento, 20 porsyento at 30 porsyento,ayon sa pagkakabanggit.Ang ibig sabihin ng pagbabalik ng portfolio ay maaaring kalkulahin upang maging ' (30% x 10%) + (50% x 20%) + (20% x 30%) ' 19 porsyento.

Ang ganitong uri ng pagkalkula ay maaari ring magpakita ng averageBumalik sa isang tiyak na tagal ng panahon.Upang gawin ang pagkalkula na ito, kailangang magkaroon ng data sa loob ng ilang mga tagal ng panahon, na may mas mataas na bilang ng mga panahon na bumubuo ng mas tumpak na mga resulta.Halimbawa, kung ang isang firm ay kumikita ng pagbabalik ng 12 porsyento sa taon 1, -8 porsyento sa taon 2 at 15 porsyento sa taon 3, kung gayon mayroon itong taunang aritmetika na nangangahulugang pagbabalik ng ' (12% - 8% + 15%) /3 ' 6.33%.Ang pagkakaiba ay ang pagkalkula na ito ay nagpapakita ng rate ng paglago ng yaman kung lumalaki ito sa isang palaging rate.Gamit ang parehong mga figure tulad ng nakaraang halimbawa, ang taunang geometric na ibig sabihin ay kinakalkula na maging ' [(1 + 12%) (1 - 8%) (1 + 15%)]

1/3

- 1 ' 5.82%.Ang figure na ito ay mas mababa kaysa sa average na pagbabalik ng aritmetika, dahil isinasaalang -alang ang epekto ng pagsasama kapag ang interes ay inilalapat sa isang pamumuhunan na nakakuha ng interes sa nakaraang panahon.