Lợi nhuận trung bình là gì?

Một danh mục đầu tư của các khoản đầu tư phải đối mặt với những rủi ro có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế mà nhà đầu tư kiếm được.Không có phương pháp nào tồn tại để tính toán chính xác lợi nhuận thực tế, nhưng lợi nhuận trung bình có tính đến các rủi ro phải đối mặt với danh mục đầu tư và tính toán tỷ lệ hoàn vốn mà nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được từ danh mục đầu tư cụ thể đó.Các nhà đầu tư có thể sử dụng khái niệm này để tính toán lợi nhuận dự kiến của chứng khoán và các nhà quản lý công ty có thể sử dụng nó trong ngân sách vốn khi quyết định có nên thực hiện một dự án nhất định hay không.mỗi kịch bản xảy ra;Sau đó, nó sử dụng các số liệu này để xác định giá trị có khả năng của một dự án.Ví dụ, một dự án có xác suất 25 phần trăm là tạo ra 1.200.000 đô la Mỹ (USD) trong hoàn cảnh tốt, xác suất 50 phần trăm là tạo ra 1.000.000 USD trong trường hợp bình thường và xác suất 25 % là tạo ra 800.000 USD trong hoàn cảnh xấu.Lợi nhuận trung bình của các dự án sau đó ' (25% x $ 1.200.000 USD) + (50% x $ 1.000.000 USD) + (25% x $ 800.000 USD) ' $ 1.000.000 USD.của chứng khoán.Mỗi bảo mật trong danh mục đầu tư có lợi nhuận trung bình được tính toán bằng cách sử dụng công thức tương tự như ngân sách vốn và danh mục đầu tư cũng có lợi nhuận như vậy dự đoán giá trị dự kiến trung bình của tất cả các khoản hoàn trả có khả năng của chứng khoán.Ví dụ, một nhà đầu tư có danh mục đầu tư bao gồm 30 phần trăm cổ phiếu A, 50 phần trăm cổ phiếu B và 20 phần trăm cổ phiếu C. Lợi nhuận trung bình của cổ phiếu A, cổ phiếu B và cổ phiếu C là 10 phần trăm, 20 phần trăm và 30 phần trăm,tương ứng.Lợi nhuận trung bình của danh mục đầu tư sau đó có thể được tính là ' (30% x 10%) + (50% x 20%) + (20% x 30%) ' 19 phần trăm. Loại tính toán này cũng có thể hiển thị trung bìnhtrở lại trong một khoảng thời gian nhất định.Để thực hiện tính toán này, phải có dữ liệu trong một vài khoảng thời gian, với số lượng khoảng thời gian cao hơn tạo ra kết quả chính xác hơn.Ví dụ: nếu một công ty kiếm được lợi nhuận 12% trong năm 1, -8% trong năm 2 và 15% trong năm 3, thì nó có lợi nhuận trung bình số học hàng năm là ' (12% - 8% + 15%) /3 ' 6,33%. Trả về trung bình hình học cũng tính toán sự thay đổi theo tỷ lệ của cải trong một khoảng thời gian cụ thể.Sự khác biệt là tính toán này cho thấy tốc độ tăng trưởng của cải nếu nó phát triển với tốc độ không đổi.Sử dụng các số liệu tương tự như ví dụ trước, lợi nhuận trung bình hình học hàng năm được tính là ' [(1 + 12%) (1 - 8%) (1 + 15%)] 1/3 - 1 ' 5,82%.Con số này thấp hơn lợi nhuận trung bình số học, bởi vì nó có tính đến hiệu ứng gộp khi lãi được áp dụng cho khoản đầu tư đã kiếm được lãi trong giai đoạn trước.