Ano ang isang pagpipilian sa tawag?

Ang isang pagpipilian sa tawag ay isang uri ng instrumento sa pananalapi na kilala bilang isang derivative.Ito ay karaniwang isang kasunduan sa pagitan ng dalawang partido upang makipagpalitan ng pagmamay -ari ng isang stock sa isang napagkasunduan sa presyo sa loob ng isang tiyak na tagal ng oras.Ang pagpapalitan ng stock ay opsyonal at ang may -ari ng pagpipilian ay nagpapasya kung naganap ito.

Ang napagkasunduang presyo ng palitan ay tinatawag na presyo ng welga.Ang petsa kung saan nag -expire ang kasunduan ay ang petsa ng pag -expire ng pagpipilian sa tawag.Ang halaga ng pera na kinakailangan upang bilhin ang pagpipiliang ito ay tinatawag na premium.Kung naganap ang palitan, kung gayon ang isa ay sinasabing nag -ehersisyo ang pagpipilian ng tawag.Ang mga pagpipilian sa tawag ay palaging isang kasunduan tungkol sa kakayahang bumili ng stock sa napagkasunduang presyo.Dumating sila sa parehong estilo ng Europa at istilo ng Amerikano.Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang ito ay ang mga pagpipilian sa Europa ay maaari lamang maisagawa sa araw ng pag -expire, habang ang mga pagpipilian sa estilo ng Amerikano ay maaaring maisagawa sa anumang oras sa kanilang buhay.

Ang mga pagpipilian sa tawag ay madalas na inilarawan ng relasyon ng presyo ng welga sa presyo ng stock.Ang isa kung saan ang presyo ng welga ay katumbas ng presyo ng stock ay sinasabing nasa pera.Kung ang presyo ng welga ay nasa itaas ng presyo ng stock, ang pagpipilian ay sinasabing wala sa pera.Sa wakas, kung ang presyo ng welga ay mas mababa sa presyo ng stock, ang pagpipilian ay sinasabing nasa pera.

Mayroong dalawang istilo ng pamumuhunan kapag namuhunan sa mga derivatives na ito.Ang mga konserbatibong namumuhunan ay nagbebenta ng isang pagpipilian sa tawag sa pera sa isang stock na bahagi ng kanilang portfolio upang madagdagan ang pangkalahatang pagbabalik sa kanilang portfolio.Ang hangarin ay ang presyo ng stock ay hindi tataas sa isang rate na ito ay magiging katumbas o mas malaki kaysa sa presyo ng welga.Sa kasong ito, makakakuha ang mamumuhunan upang mapanatili ang premium at ang stock, at ang pagpipilian ay nag -expire nang walang halaga.Ang proseso ay uulitin.

Ang haka -haka na mamumuhunan ay bibilhin sa mga pagpipilian sa tawag sa pera nang hindi nagmamay -ari ng pinagbabatayan na stock.Ang inaasahan ay ang presyo ng pagpipilian ay tataas habang ang presyo ng pagtaas ng stock.Karaniwan, kung ang pagtaas ng presyo ng stock ng isang dolyar ng US (USD), ang presyo ng pagpipilian ay tataas din ng isang USD.Gayunpaman, dahil ang pagpipilian ng tawag ay maaaring gastos ng mas kaunti sa isang ikasampung bahagi ng stock, ang rate ng pagbabalik sa pamumuhunan ay mas mataas kaysa sa kung ito ay binili ng stock.

Halimbawa, kung ang stock ay nagkakahalaga ng $ 10 USD, kung gayon ang pagpipilian ng tawag para sa stock na ito para sa isang 10 USD na presyo ng welga ay maaaring nagkakahalaga ng 1 USD.Kung ang stock ay tataas sa presyo sa 11 USD, ang kita na may pagbili ng stock ay 1 USD at katumbas ng isang 10% na pagbabalik;Gayunpaman, ang call option profit ay $ 1 USD din, at dahil 1 USD lamang ang namuhunan, natanto ang isang 100% na pagbabalik.Gayunpaman, kung ang presyo ay ibababa sa 9.50 USD, ang pagpipilian ay magiging walang halaga at ang buong $ 1 USD na pamumuhunan ay mawawala, habang ang $ 0.50 USD lamang ang mawawala sa pagbili ng stock.Gamit ang pagkilos, ang ganitong uri ng derivative ay nagbibigay na ang mga natamo ay pinalaki, ngunit ang mga pagkalugi ay rin.Makakatanggap din ang may -ari ng stock ng anumang mga dividend na nabayaran, habang ang may -ari ng isang pagpipilian sa tawag ay hindi.