Tùy chọn cuộc gọi là gì?

Tùy chọn cuộc gọi là một loại công cụ tài chính được gọi là phái sinh.Về cơ bản, đó là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi quyền sở hữu một cổ phiếu với giá đã thỏa thuận trong một khoảng thời gian nhất định.Việc trao đổi cổ phiếu là tùy chọn và chủ sở hữu của tùy chọn quyết định liệu nó có diễn ra hay không. Giá đã thỏa thuận của trao đổi được gọi là giá tấn công.Ngày mà thỏa thuận hết hạn là ngày hết hạn của tùy chọn cuộc gọi.Số tiền cần thiết để mua tùy chọn này được gọi là phí bảo hiểm.Nếu trao đổi diễn ra, thì người ta được cho là đã thực hiện tùy chọn cuộc gọi.

Phí bảo hiểm cho loại phái sinh này luôn được trích dẫn trên mỗi cổ phiếu, nhưng được bán với mức tối thiểu 100 cổ phiếu.Tùy chọn cuộc gọi luôn là một thỏa thuận về việc có thể mua cổ phiếu với giá đã thỏa thuận.Họ đến theo cả phong cách châu Âu và phong cách Mỹ.Sự khác biệt chính giữa hai người này là các lựa chọn châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn, trong khi các lựa chọn phong cách của Mỹ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trong cuộc sống của họ.Tùy chọn cuộc gọi thường được mô tả bởi mối quan hệ của giá đình công với giá cổ phiếu.Một trong đó giá đình công bằng với giá cổ phiếu được cho là bằng tiền.Nếu giá đình công cao hơn giá cổ phiếu, tùy chọn được cho là hết tiền.Cuối cùng, nếu giá thực hiện ít hơn giá cổ phiếu, tùy chọn được cho là có tiền. Có hai phong cách đầu tư khi đầu tư vào các công cụ phái sinh này.Các nhà đầu tư bảo thủ bán một tùy chọn gọi tiền trên một cổ phiếu là một phần của danh mục đầu tư của họ để tăng lợi nhuận chung trên danh mục đầu tư của họ.Mục đích là giá cổ phiếu sẽ không tăng với tốc độ đến mức nó trở nên bằng hoặc lớn hơn giá thực hiện.Trong trường hợp này, nhà đầu tư phải giữ phí bảo hiểm và cổ phiếu, và tùy chọn hết hạn vô giá trị.Quá trình sau đó sẽ được lặp lại.Nhà đầu tư đầu cơ sẽ mua tại các tùy chọn cuộc gọi tiền mà không cần sở hữu cổ phiếu cơ bản.Kỳ vọng là giá của tùy chọn sẽ tăng khi giá của cổ phiếu tăng.Thông thường, nếu giá cổ phiếu tăng thêm một đô la Mỹ (USD), giá của tùy chọn cũng sẽ tăng thêm một USD.Tuy nhiên, vì tùy chọn cuộc gọi có thể có giá chỉ bằng một phần mười cổ phiếu, tỷ lệ lợi nhuận của khoản đầu tư cao hơn nhiều so với nếu cổ phiếu được mua.Ví dụ, nếu cổ phiếu có giá 10 USD, thì tùy chọn cuộc gọi cho cổ phiếu này với giá tấn công 10 USD có thể có giá 1 USD.Nếu cổ phiếu tăng giá lên 11 USD, lợi nhuận với việc mua cổ phiếu là 1 USD và bằng 10% lợi nhuận;Tuy nhiên, lợi nhuận tùy chọn cuộc gọi cũng là $ 1 USD và vì chỉ có 1 USD được đầu tư, lợi nhuận 100% được thực hiện.Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống còn 9,50 USD, tùy chọn sẽ trở nên vô giá trị và toàn bộ khoản đầu tư 1 USD sẽ bị mất, trong khi chỉ có 0,5 USD sẽ bị mất khi mua cổ phiếu.Với đòn bẩy, loại phái sinh này quy định rằng lợi nhuận được phóng to, nhưng tổn thất cũng là như vậy.Chủ sở hữu cổ phiếu cũng sẽ nhận được bất kỳ cổ tức nào được thanh toán, trong khi chủ sở hữu của một tùy chọn cuộc gọi sẽ không.