Các chiến lược tốt nhất cho cấu trúc vốn tối ưu là gì?

Cấu trúc vốn tối ưu là sự cân bằng lý tưởng giữa số tiền nợ và vốn chủ sở hữu mà một công ty phát hành để tài trợ cho hoạt động của mình.Mục tiêu của một chiến lược cấu trúc vốn tốt là giữ số nợ thấp nhất có thể trong khi tăng sự giàu có của các cổ đông bằng số tiền tối đa có thể.Khi một công ty xây dựng và thực hiện một chiến lược, nó nên xem xét rủi ro, doanh thu dự kiến, phong cách quản lý và biến động có thể có trong doanh thu và thuế suất của mình. Để tài trợ cho tăng trưởng, các công ty cần một dòng tiền.Vì các dự án vốn thường yêu cầu đầu tư lớn trước, nên các công ty cần tăng tiền thông qua cấu trúc vốn tối ưu có thể bao gồm nợ, vốn chủ sở hữu hoặc cả hai.Nợ thường được phát hành dưới dạng trái phiếu trong khi vốn chủ sở hữu được phát hành dưới dạng cổ phiếu ưa thích và phổ biến.Nhược điểm chính của việc phát hành một lượng lớn nợ là nó hạ cấp xếp hạng tín dụng của công ty và khiến chúng có vẻ là rủi ro đầu tư cao hơn. Một nhược điểm thứ hai của chủ yếu dựa vào nợ để tài trợ cho các dự án vốn là nó rất tốn kém.Nợ thường mang một chi phí cố định, điều đó có nghĩa là chi phí không dao động với điều kiện thị trường, doanh số hoặc thành công hay thất bại của dự án vốn.Giá trị của các trái phiếu được phát hành phải được trả lại cho các nhà đầu tư tại một thời điểm cụ thể, làm cho nó trở thành một chiến lược cấu trúc vốn tối ưu ít hơn.Một số phát hành nợ là chấp nhận được, nhưng nếu công ty không thể trả lại chi phí cố định, thì nó có thể bị buộc phải mất khả năng thanh toán.Không giống như nợ, các chi phí liên quan đến việc phát hành vốn chủ sở hữu là thay đổi khi họ đáp ứng trực tiếp với biến động thị trường.Vốn chủ sở hữu giúp một công ty tận dụng sự cân bằng giữa các rủi ro liên quan đến một dự án vốn và lợi nhuận mà chủ sở hữu và người quản lý mong đợi nhận được.Khi vốn chủ sở hữu được phát hành, công ty nhận được giá trị cho cổ phiếu dựa trên việc chào bán công khai ban đầu và trao quyền sở hữu một phần của các nhà đầu tư trong công ty.Giá trị thị trường của cổ phiếu nếu nhà đầu tư chọn bán cổ phần của mình.Giá trị thị trường đó có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá trị nhận được cho đợt chào bán công khai ban đầu.Cổ tức hoặc lợi nhuận có thể được trả cho các cổ đông hoặc họ có thể được công ty giữ lại để tiếp tục các dự án bổ sung.Một cấu trúc vốn tối ưu thường bao gồm cả nợ, cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi.Chiến lược sẽ thay đổi dựa trên tỷ lệ lợi nhuận cần thiết và mục tiêu tổng thể của COMPOR.Bất kỳ chiến lược cơ cấu vốn cần phải tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro.Nó cũng nên tìm cách giữ chi phí vốn ở mức thấp nhất có thể.