Giao dịch đủ điều kiện là gì?

Một giao dịch đủ điều kiện là một kịch bản trong đó một công ty tư nhân được mua lại bởi một thực thể lớn hơn và sau đó phát hành cổ phiếu của cổ phiếu được giao dịch công khai.Thông thường liên quan đến một chiến lược đôi khi được sử dụng bởi những gì được gọi là công ty nhóm vốn, một giao dịch đủ điều kiện cho phép công ty tư nhân hiện được vận hành như một công ty con của nhóm vốn đó để làm lại các dịch vụ cổ phiếu của mình để chúng được giao dịch công khai.Cách tiếp cận này có thể hỗ trợ công ty nhóm vốn, không tự phát hành cổ phiếu, để tạo doanh thu dựa trên nhu cầu đối với các cổ phiếu do công ty con tư nhân phát hành.Để hiểu làm thế nào một giao dịch đủ điều kiện xảy ra, cần phải hình dung một công ty tư nhân hiện đang phát hành cổ phiếu cho một nhóm nhỏ các nhà đầu tư.Giả sử công ty được coi là có rất nhiều tiềm năng, một công ty nhóm vốn sẽ có được tất cả các cổ phiếu đã phát hành bằng cách mua chúng từ các nhà đầu tư, cuối cùng có được quyền sở hữu đầy đủ của công ty đó.Vì một công ty nhóm vốn không duy trì bất kỳ loại hoạt động thương mại nào và chỉ nắm giữ tài sản tiền mặt, hoạt động của công ty con đó, bao gồm cả vấn đề cổ phiếu được giao dịch công khai, trở thành một nguồn doanh thu đáng kể.Ở các quốc gia cho phép loại cấu trúc kinh doanh này, chẳng hạn như Quốc gia Canada, thường có một số điều khoản được sử dụng để xác định xem một công ty nhóm vốn có thực sự tham gia vào một giao dịch đủ điều kiện hay không.Điều này thường bao gồm khả năng quản lý việc mua công ty tư nhân và khả năng tuân thủ đầy đủ tất cả các quy định trong vòng 24 tháng sau khi mua lại.Việc không làm như vậy có thể dẫn đến việc đình chỉ giao dịch trên các cổ phiếu đó do công ty con tư nhân phát hành và có thể trục xuất hoàn toàn giao dịch.Có một số rủi ro liên quan đến một giao dịch đủ điều kiện.Công ty Capital Pool chấp nhận rủi ro rằng lợi ích công cộng đối với công ty mua lại và các lựa chọn cổ phiếu công cộng của nó sẽ không cao như dự đoán, dẫn đến giá yêu cầu thấp hơn trên mỗi cổ phiếu.Ngoài ra, những thay đổi trên thị trường có thể làm suy yếu khối lượng kinh doanh của công ty mua lại, điều này sẽ tiếp tục giảm giá trị của cổ phiếu đã phát hành.Khi đây là trường hợp, các nhân viên của Công ty Capital Pool có thể thấy cần phải rút cổ phần khỏi thị trường công cộng và bán công ty như một phương tiện để giảm thiểu tổng số tiền lỗ.