An ninh được ưu tiên ủy thác là gì?

Chứng khoán ưu tiên tin cậy là các khoản đầu tư sở hữu các thuộc tính nợ và vốn chủ sở hữu.Sự kết hợp độc đáo giữa nợ và cổ phiếu ưu đãi thường được coi là một khoản đầu tư dài hạn khả thi, mặc dù bảo mật được yêu thích ủy thác cho phép mua lại sớm bởi nhà phát hành bảo mật.Nhiều ví dụ về một khoản đầu tư thuộc loại này cũng sẽ mang khả năng trì hoãn các khoản thanh toán lãi trong tối đa năm năm sau ngày phát hành ban đầu.Để phát hành một bảo mật được ưu tiên ủy thác, một công ty thường sẽ thiết lập một niềm tin để hoạt động như một thực thể phát hành bảo mật.Khoản tài trợ được cung cấp bởi Tập đoàn và được tính là một khoản nợ cho ủy thác mới.Công thức này tạo ra một công ty cổ phần ngân hàng, và phải tuân theo các quy định tương tự chi phối việc thành lập bất kỳ công ty cổ phần nào.Công ty cổ phần ngân hàng sẽ nắm giữ tất cả các cổ phiếu được phát hành của cổ phiếu phổ thông liên quan đến thỏa thuận bảo mật.Sử dụng cổ phiếu phổ thông làm tài sản cơ bản, công ty cổ phần phát hành ưu tiên cổ phiếu cho các nhà đầu tư.Bất kỳ số tiền thu được nào được thực hiện bằng cách bán cổ phiếu ưu đãi đều được chuyển lại cho tập đoàn.Đồng thời, công ty cổ phần ngân hàng sẽ là thực thể đảm bảo tiền lãi và thanh toán được phát hành trong suốt vòng đời của bảo mật.Một trong những lợi thế cho nhà phát hành là một thỏa thuận bảo mật ưu tiên ủy thác cung cấp một số lợi ích về thuế và kế toán.Vì bảo mật bị đánh thuế như một khoản nợ kinh doanh, có thể yêu cầu khấu trừ các khoản thanh toán lãi.Điều này khác với việc thanh toán cổ tức cho các chứng khoán khác, được tính toán dựa trên thu nhập sau thuế thay vì thu nhập trước thuế.Khi nói đến kế toán, việc thiết lập bảo mật được ưu tiên tin cậy giúp giữ cho giấy tờ đơn giản.Chứng khoán ưu tiên tin cậy không phải xuất hiện dưới dạng nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán của tập đoàn.Theo các quy định chi phối cấu trúc của một công ty cổ phần ngân hàng, một bảo mật được ưu tiên ủy thác được coi là vốn chứ không phải là một trách nhiệm pháp lý.Trong khi có những lợi thế cho một bảo mật được ưu tiên tin cậy, có một vài nhược điểm cần xem xét.Một cân nhắc quan trọng là chi phí liên quan đến việc thiết lập và vận hành ủy thác để quản lý việc phát hành cổ phiếu ưu đãi.Cấu trúc của bảo mật cũng thường bao gồm một mức lãi suất cao, do có thể của nhà phát hành yêu cầu mua lại sớm.Ngoài ra, phí bảo lãnh phát hành cho liên doanh có thể cao hơn so với các tùy chọn cổ phiếu khác.