Sự thiếu hụt dự kiến là gì?

Một sự thiếu hụt dự kiến là một ý tưởng thường được sử dụng trong quá trình quản lý rủi ro tài chính để xác định lượng rủi ro liên quan đến danh mục tài chính vì hiện tại nó được cấu thành.Ý tưởng là nhận thức được cách các tài sản có trong danh mục đầu tư sẽ thực hiện nếu một số sự kiện xảy ra trên thị trường hoặc trong cấu trúc hoạt động của các công ty phát hành các khoản đầu tư đó và xác định khả năng trải qua một số tổn thất trên một hoặc nhiềunhững tài sản đó.Bằng cách dự đoán sự thiếu hụt, có thể đánh giá tác động tổng thể đối với danh mục đầu tư và đưa ra quyết định sáng suốt về việc có nên giữ các tài sản đó hay bán chúng trước khi giảm giá trị dự kiến sẽ diễn ra.Có một số tên khác nhau cho quá trình này được sử dụng phổ biến trên toàn thế giới.Trong một số quý, một sự thiếu hụt dự kiến thường được gọi là giá trị trung bình có nguy cơ.Quá trình này cũng có thể được gọi là mất đuôi dự kiến hoặc giá trị có điều kiện có nguy cơ.Bằng bất kỳ tên nào, ý tưởng là đánh giá tiềm năng trả lại của từng tài sản trong danh mục đầu tư, đặc biệt chú ý đến khả năng chịu thua lỗ với một hoặc nhiều tài sản đó.

Cùng với việc xác định khả năng rủi ro, sự thiếu hụt dự kiến cũng sử dụng các tính toán khác nhau để xác định mức độ thiếu hụt có thể xảy ra, với một tập hợp các biến cụ thể.Ở đây, ý tưởng là xác định tác động của các sự kiện cụ thể đối với giá trị danh mục đầu tư, giúp việc quyết định có nên nắm giữ các tài sản hiện tại hay không, hoặc thực hiện một số giao dịch làm thay đổi danh mục đầu tư theo một cách nào đó.Điều này cũng liên quan đến việc có một số ý tưởng về việc một tài sản nhất định có thể sẽ tiếp tục giảm giá trị khi sự suy giảm bắt đầu.Nếu dự báo là sự thiếu hụt sẽ nhẹ và sẽ được sửa chữa trong một khoảng thời gian hợp lý, nhà đầu tư có thể chọn không làm gì cả.Nếu dấu hiệu cho thấy sự thiếu hụt có thể sẽ tiếp tục trong một thời gian, nhà đầu tư có thể thực hiện các bước để giảm thiểu tác động của tổn thất đó đối với danh mục đầu tư, bằng cách giảm số lượng cổ phiếu có lợi cho tài sản dự kiếncùng một khung thời gian, hoặc bán hết tài sản.

Như với bất kỳ loại công cụ tài chính nào, việc đánh giá sự thiếu hụt dự kiến phụ thuộc vào việc sử dụng dữ liệu đáng tin cậy và giải thích đúng dữ liệu đó.Việc không làm như vậy cuối cùng có thể khiến một nhà đầu tư phải trả nhiều hơn về giá trị danh mục đầu tư nếu các dự báo không chính xác liên quan đến sự thiếu hụt được phát triển so với việc đánh giá không bao giờ được thực hiện.Vì lý do này, điều quan trọng là phải đảm bảo rằng sự thiếu hụt dự kiến dựa trên thông tin thực tế vững chắc được xác minh thông qua một nguồn đáng tin cậy và không phải là đầu cơ không có cơ sở.