Tỷ lệ trưởng thành trung bình có trọng số là gì?

Tỷ lệ trưởng thành trung bình có trọng số là một thuật ngữ được áp dụng phổ biến nhất cho chứng khoán được thế chấp, là một loại đầu tư phái sinh được tạo thành từ nhiều khoản thế chấp cá nhân.Một tính toán dựa trên giá trị kết hợp của tất cả các khoản thế chấp trong bảo mật và thời gian đến ngày đáo hạn, hoặc thời gian cho đến khi chi trả cuối cùng, cho mỗi khoản thế chấp mang lại thời gian đáo hạn trung bình có trọng số.Con số càng cao do tính toán trưởng thành trung bình có trọng số, các tài sản dưới mức bảo mật phái sinh càng dài cho đến khi chi trả cuối cùng. Việc tính toán mức trung bình có trọng số của một khoản đầu tư bắt đầu với tổng giá trị của tất cả các tài sản bao gồmbảo vệ.Giá trị của mỗi tài sản sau đó được chia cho tổng giá trị của tất cả các tài sản;Kết quả đó được nhân với các năm còn lại để đáo hạn của tài sản cá nhân.Bước đó sau đó được lặp lại cho mỗi tài sản cá nhân trong danh mục đầu tư.Thêm kết quả cho mỗi tài sản cung cấp thời gian đáo hạn có trọng số trung bình của bảo mật.Chia giá trị của một tài sản cá nhân trong danh mục đầu tư cho tổng giá trị của tất cả các tài sản trong danh mục đầu tư mang lại trọng lượng của tài sản cá nhân so với tổng danh mục đầu tư.Trung bình có trọng lượng tiến thêm một bước bằng cách tính tổng tầm quan trọng tương đối của tất cả các tài sản trong danh mục đầu tư. Đối với những người đánh giá bảo mật, thời gian đáo hạn trung bình có trọng số không cung cấp bất kỳ cái nhìn sâu sắc nào về chất lượng của các khoản đầu tư cá nhân mà bảo mật hoặc bảo mậtChất lượng tích lũy của tài sản.Con số này cung cấp một tài khoản một lần về thời gian tài sản sẽ tiếp tục tạo thu nhập nếu các tài sản cơ bản vẫn khỏe mạnh.Việc xem xét thời gian đáo hạn trung bình được cân nhắc theo thời gian có thể đưa ra một bức tranh rõ ràng hơn về thời gian dài hạn của bảo mật, một lần nữa, giả sử sức khỏe của các tài sản bên dưới.Đánh giá trái phiếu.Được gọi là thời lượng Macaulay và được đặt tên cho nhà kinh tế Frederick Macaulay, tính toán này được thiết kế để giúp giải thích cho rủi ro thay đổi lãi suất trên giá trị của trái phiếu.Macaulay xác định rằng mức trung bình không trọng số không hữu ích khi cố gắng dự đoán những rủi ro đó.Thời gian trái phiếu của anh ta giảm tốc độ dòng tiền của trái phiếu với lợi suất đến ngày đáo hạn, nhân với thời điểm dòng tiền và chia điều đó cho giá trái phiếu.