Was ist eine Overcollateralisierung?

Overcollateralisierung ist eine Art Kreditverbesserung, eine Praxis, in der ein Unternehmen Schritte unternimmt, um eine bessere Kreditrating von einer Ratingsagentur zu erhalten, indem die Finanzen eine gesicherte Transaktion unterstützt werden.Im Falle einer Overcollateralisierung stützt ein Unternehmen ein Darlehen mit Vermögenswerten, die über dem Darlehen hinausgehen, wodurch das Kreditrisiko für den Gläubiger eingeschränkt wird und das dem Darlehen zugewiesene Kreditrating verbessert wird.In einem einfachen Beispiel könnte ein Unternehmen einen Kredit (US -Dollar) in Höhe von 100.000 US -Dollar (USD) mit einem Vermögen von 120.000 USD unterstützen.

Es gibt eine Reihe von Gründen, warum Unternehmen eine Overcollateralisierung in einer gesicherten Transaktion verwenden.Es ist wichtig, ein hohes Kreditrating für Wertpapiere mit Vermögenswerten zu erhalten, da es den Verkauf von Derivaten mit hohen Ratings ermöglicht und Anleger anzieht, die sich für Gewinne interessieren, aber besorgt über Risiken sind.In Pools von Wertpapieren, die zur Schaffung von Derivaten zusammengebracht und verpackt wurden, ist die Overcollateralisierung auch eine Taktik, mit der diese Wertpapiere attraktiver aussehen.Ein Angebot einer hohen Sicherheiten erleichtert es auch, ein Darlehen zu erhalten, und sichert bessere Bedingungen für das Darlehen, z. B. einen gesenkten Zinssatz.In der Kreditkrise, die 2007 explodierte, war einer der bedeutendsten Mitwirkenden von Vermögenswerten, von denen viele überkollateralisiert wurden.Theoretisch wurden diese Produkte durch Vermögenswerte unterstützt, die über ihren Wert hinausgingen und die Kreditrisiken erheblich eingingen, aber wenn der tatsächliche Wert dieser Vermögenswerte festgestellt wurde, erlebten einige von ihnen eine schnelle Herabstufung der Kreditratings, und die Panik wurde bei Investoren ausgelöst.

Ein weiteres Problem ist, dass der Kreditnehmer, solange Vermögenswerte zum Unterstützung eines Darlehens verwendet werden, keinen kostenlosen und klaren Zugang zu ihm hat.Sie können nicht verkauft oder übertragen werden, andere Schulden unterstützt oder auf andere Weise verwendet werden, weil der Gläubiger sie kontrolliert.Daher ist es möglich, Vermögenswerte zu binden, um ein Darlehen zu erhalten, wodurch die potenzielle Liquidität verringert wird.Dies kann zu Problemen führen, wenn ein Unternehmen das Kapital schnell beschleunigen muss oder Vermögenswerte mit sinkenden Werten verkaufen möchteDie Praxis in Frage stellen und gefragt, ob sie zur Schaffung von Blasen in einigen Bereichen des Marktes beigetragen hat.Während Tools wie Overcollateralisierung ursprünglich als wertvolle Dinge für das Vertrauen der Anleger angesehen wurden, schlugen Kritiker vor, tatsächlich ein Gefühl des falschen Vertrauens zu schaffen, das zu schlechten Investitionsentscheidungen führte.