Apa itu overcollateralization?

Overcollateralization adalah jenis peningkatan kredit, praktik di mana perusahaan mengambil langkah -langkah untuk mendapatkan peringkat kredit yang lebih baik dari agen peringkat dengan meningkatkan keuangan yang mendukung transaksi yang dijamin.Dalam kasus overcollateralization, bisnis mendukung pinjaman dengan aset lebih dari pinjaman, sehingga membatasi risiko kredit untuk kreditor dan meningkatkan peringkat kredit yang ditetapkan untuk pinjaman.Dalam contoh sederhana, sebuah perusahaan dapat mendukung pinjaman dolar Amerika Serikat (USD) dengan aset senilai $ 120.000 USD.

Ada sejumlah alasan bagi perusahaan untuk menggunakan overcollateralization dalam transaksi yang dijamin.Mendapatkan peringkat kredit yang tinggi untuk sekuritas yang didukung aset adalah penting, karena akan memungkinkan untuk menjual turunan dengan peringkat tinggi, menarik investor yang tertarik pada keuntungan tetapi khawatir tentang risiko.Dalam kumpulan sekuritas yang disatukan dan dikemas untuk membuat turunan, overcollateralization juga merupakan taktik yang digunakan untuk membuat sekuritas itu terlihat lebih menarik.Tawaran jaminan tinggi juga akan membuatnya lebih mudah untuk mendapatkan pinjaman, dan akan mendapatkan persyaratan yang lebih baik pada pinjaman, seperti tingkat bunga yang lebih rendah.

Salah satu kelemahan utama untuk overcollateralization adalah yang menentukan nilai aset.Dalam krisis kredit yang mulai meledak pada tahun 2007, salah satu kontributor yang paling signifikan adalah sekuritas yang didukung aset, banyak di antaranya yang berlebihan.Secara teori, produk -produk ini didukung oleh aset yang melebihi nilainya, risiko kredit yang rendah secara signifikan, tetapi ketika nilai sebenarnya dari aset tersebut terungkap, beberapa dari mereka mengalami penurunan peringkat kredit yang cepat, dan panik dipicu di antara investor.

Masalah lain adalah bahwa aset digunakan untuk mendukung pinjaman, peminjam tidak memiliki akses gratis dan jelas untuk mereka.Mereka tidak dapat dijual atau ditransfer, digunakan untuk mendukung hutang lain, atau digunakan dengan cara lain, karena kreditor mengendalikannya.Dengan demikian, dimungkinkan untuk mengikat aset dalam upaya untuk mendapatkan pinjaman, mengurangi potensi likuiditas.Hal ini dapat menyebabkan masalah ketika perusahaan perlu meningkatkan modal dengan cepat atau ingin menjual aset dengan penurunan nilai sebelum mereka memicu kerugian.

Peningkatan kredit pada umumnya mulai menarik kontroversi selama krisis kredit awal 2000 -an, karena sejumlah perusahaan mulai mulaiMempertanyakan praktik dan menanyakan apakah itu berkontribusi pada penciptaan gelembung di beberapa area pasar.Sementara alat -alat seperti overcollateralization pada awalnya dipandang sebagai hal yang berharga bagi kepercayaan investor, para kritikus menyarankan agar mereka benar -benar menciptakan rasa percaya diri palsu yang menyebabkan keputusan investasi yang buruk.