overcollateralization คืออะไร?

Overcollateralization เป็นประเภทของการปรับปรุงเครดิตการปฏิบัติที่ บริษัท ดำเนินการตามขั้นตอนเพื่อรับคะแนนเครดิตที่ดีขึ้นจากหน่วยงานจัดอันดับโดยการปรับปรุงการเงินที่สนับสนุนการทำธุรกรรมที่ปลอดภัยในกรณีของการ overcollateralization ธุรกิจสำรองเงินกู้ด้วยสินทรัพย์เกินกว่าเงินกู้ซึ่งจะจำกัดความเสี่ยงด้านเครดิตสำหรับเจ้าหนี้และเพิ่มการจัดอันดับเครดิตที่ได้รับมอบหมายให้สินเชื่อในตัวอย่างง่ายๆ บริษัท สามารถคืนเงินกู้สหรัฐ $ 100,000 ดอลลาร์ (USD) ด้วยสินทรัพย์มูลค่า $ 120,000 USD

มีเหตุผลหลายประการสำหรับ บริษัท ที่จะใช้ overcollateralization ในการทำธุรกรรมที่ปลอดภัยการได้รับการจัดอันดับเครดิตสูงสำหรับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากจะทำให้สามารถขายอนุพันธ์ที่มีคะแนนสูงดึงดูดนักลงทุนที่สนใจในผลกำไร แต่กังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในกลุ่มหลักทรัพย์ที่นำมารวมกันและบรรจุเพื่อสร้างอนุพันธ์การ overcollateralization ก็เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ในการทำให้หลักทรัพย์เหล่านั้นดูน่าสนใจยิ่งขึ้นข้อเสนอของหลักประกันสูงจะทำให้ง่ายต่อการได้รับเงินกู้และจะรักษาเงื่อนไขที่ดีขึ้นเกี่ยวกับเงินกู้เช่นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

ข้อเสียเปรียบที่สำคัญอย่างหนึ่งสำหรับการขยายตัวมากเกินไปคือผู้กำหนดมูลค่าของสินทรัพย์ในวิกฤตสินเชื่อที่เริ่มระเบิดในปี 2550 หนึ่งในผู้มีส่วนร่วมที่สำคัญที่สุดคือหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากทรัพย์สินในทางทฤษฎีผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ที่เกินมูลค่าของพวกเขาลดความเสี่ยงด้านเครดิตอย่างมีนัยสำคัญ แต่เมื่อมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์เหล่านั้นถูกเปิดเผยพวกเขาบางคนประสบกับการลดระดับเครดิตอย่างรวดเร็วและความตื่นตระหนกถูกกระตุ้นในหมู่นักลงทุน

อีกประเด็นหนึ่งคือตราบใดที่สินทรัพย์ถูกใช้เพื่อคืนเงินกู้ผู้กู้จะไม่สามารถเข้าถึงพวกเขาได้ฟรีและชัดเจนพวกเขาไม่สามารถขายหรือโอนใช้เพื่อคืนหนี้อื่น ๆ หรือใช้ในรูปแบบอื่น ๆ เพราะเจ้าหนี้ควบคุมพวกเขาดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะผูกสินทรัพย์ไว้ในความพยายามที่จะได้รับเงินกู้ลดสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นสิ่งนี้อาจทำให้เกิดปัญหาเมื่อ บริษัท จำเป็นต้องระดมทุนอย่างรวดเร็วหรือต้องการขายสินทรัพย์ที่มีมูลค่าลดลงก่อนที่พวกเขาจะเกิดการสูญเสีย

การเพิ่มประสิทธิภาพเครดิตโดยทั่วไปเริ่มดึงดูดความขัดแย้งในช่วงวิกฤตเครดิตของต้นปี 2000การตั้งคำถามเกี่ยวกับการปฏิบัติและถามว่ามันมีส่วนทำให้เกิดการสร้างฟองในบางพื้นที่ของตลาดหรือไม่ในขณะที่เครื่องมือเช่น Overcollateralization ถูกมองว่าเป็นสิ่งที่มีค่าสำหรับความเชื่อมั่นของนักลงทุนนักวิจารณ์แนะนำว่าพวกเขาสร้างความมั่นใจที่ผิดพลาดจริง ๆ ซึ่งนำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่ไม่ดี