Ano ang overcollateralization?

Ang overcollateralization ay isang uri ng pagpapahusay ng kredito, isang kasanayan kung saan ang isang kumpanya ay gumawa ng mga hakbang upang makakuha ng isang mas mahusay na rating ng kredito mula sa isang ahensya ng rating sa pamamagitan ng pagpapabuti ng pananalapi na sumusuporta sa isang ligtas na transaksyon.Sa kaso ng overcollateralization, ang isang negosyo ay sumusuporta sa isang pautang na may mga ari -arian na higit sa pautang, sa gayon ay nililimitahan ang panganib ng kredito para sa nagpautang at pagpapahusay ng rating ng kredito na itinalaga sa utang.Sa isang simpleng halimbawa, ang isang kumpanya ay maaaring magbalik ng isang $ 100,000 na pautang ng Estados Unidos (USD) na may $ 120,000 na halaga ng mga ari -arian ng USD.

Mayroong maraming mga kadahilanan para sa mga kumpanya na gumamit ng overcollateralization sa isang ligtas na transaksyon.Ang pagkuha ng isang mataas na rating ng kredito para sa mga security na suportado ng asset ay mahalaga, dahil posible na magbenta ng mga derivatives na may mataas na rating, na umaakit sa mga namumuhunan na interesado sa kita ngunit nababahala tungkol sa mga panganib.Sa mga pool ng mga seguridad na pinagsama at nakabalot upang lumikha ng mga derivatives, ang overcollateralization ay isang taktika din na ginamit upang gawing mas kaakit -akit ang mga security.Ang isang alok ng isang mataas na collateral ay gawing mas madali upang makakuha ng isang pautang, at mai -secure ang mas mahusay na mga termino sa pautang, tulad ng isang mas mababang rate ng interes.Sa krisis sa kredito na nagsimulang sumabog noong 2007, ang isa sa mga pinaka makabuluhang nag-aambag ay ang mga security na suportado ng asset, na marami sa mga ito ay overcollateralized.Sa teorya, ang mga produktong ito ay na -back ng mga ari -arian na higit sa kanilang halaga, na nagpapababa ng mga panganib sa kredito, ngunit kapag ang tunay na halaga ng mga pag -aari ay ipinahayag, ang ilan sa kanila ay nakaranas ng isang mabilis na pagbagsak sa mga rating ng kredito, at ang panic ay na -trigger sa mga namumuhunan.

Ang isa pang isyu ay hangga't ang mga pag -aari ay ginagamit upang i -back ang isang pautang, ang borrower ay walang libre at malinaw na pag -access sa kanila.Hindi sila maaaring ibenta o ilipat, ginamit upang i -back ang iba pang mga utang, o ginamit sa ibang mga paraan, dahil kinokontrol sila ng nagpautang.Kaya, posible na itali ang mga ari -arian sa isang pagtatangka upang makakuha ng pautang, pagbabawas ng potensyal na pagkatubig.Maaari itong maging sanhi ng mga problema kapag ang isang kumpanya ay kailangang itaas ang kapital nang mabilis o nais na ibenta ang mga ari -arian na may mga bumabagsak na halaga bago sila mag -trigger ng mga pagkalugi.Ang pagtatanong sa kasanayan at pagtatanong kung ito ay nag -ambag sa paglikha ng mga bula sa ilang mga lugar ng merkado.Habang ang mga tool tulad ng Overcollateralization ay una nang nakita bilang mahalagang bagay para sa kumpiyansa ng mamumuhunan, iminungkahi ng mga kritiko na talagang lumikha sila ng isang maling kumpiyansa na humantong sa hindi magandang desisyon sa pamumuhunan.