Hvad er en konstant andel porteføljeforsikring?

Konstant andel porteføljeforsikring, ofte kendt simpelthen som CPPI, er en type forsikringsdækning, der beskytter en investor i tilfælde af tab, der væsentligt påvirker værdien af hans eller hendes investeringsportefølje.Den valgte dækning afhænger af arten af de investeringer, der udgør porteføljen, med særlig opmærksomhed på graden af risiko, der generelt er forbundet med disse investeringstyper.Mens betingelserne for dækningen leveret af konstant andel af porteføljen vil variere, tildeler kontrakten normalt et gulv eller en minimumsværdi til hver aktivtype, hvilket gør det muligt at opretholde dækningen, selv når aktiver erhverves eller sælges.

Sikring af CPPI betragtes ofte som en forsigtig strategi for investorer med store porteføljer.Denne type porteføljeforsikring gør det muligt at udvikle en aktivallokeringsplan, der dækker investoren i tilfælde af, at værdien af et givet aktiv glider under det minimale specificerede beløb.Som et resultat begrænser forsikringen den mængde tab, som investoren kan opleve med ethvert af de dækkede aktiver.Dette er især vigtigt for investorer, der bruger strategisk aktivallokering, en strategi, der undertiden kan føre til hyppige køb og salg af forskellige aktiver, baseret på de nuværende markedstendenser.

Typisk bruger konstant porteføljeforsikring af to aktivklasser.Den risikable aktivklasse bruges til investeringer, hvor der er en større grad af volatilitet til stede.Dette vil omfatte investeringer som gensidige fonde, aktier eller forskellige typer aktier.Med den risikløse aktivklasse leveres dækning for aktiver, hvor der er relativt lidt mulighed for, at et tab finder sted.Aktiver, der ville falde i den risikofrige aktivklasse, ville omfatte kontante aktiver, regeringsudstedte obligationer eller andre investeringer, der betragtes som sikre.

For at bestemme den samlede dækningsbeløb, der leveres af den konstante andel porteføljeforsikring, identificerer investoren en procentdel af porteføljens værdi.Ofte er denne procentdel et sted mellem firs og 90 procent.Efter at have fastlagt, hvor meget dækning ønskes, tildeler investoren derefter dette beløb mellem alle de investeringer, der er indeholdt i porteføljen.Ofte vil forsikringsbetingelserne give investoren mulighed for at afsætte mere af dækningen til de mere risikable aktiver, samtidig med at det tildeles et mindre beløb til de aktiver, hvor risikoen er ekstremt lav.

Hvis værdien af porteføljen falder under det forsikrede beløb, der er angivet i betingelserne i den konstante andel porteføljeforsikring, kan der indgives et krav om dette beløb.Nogle CPPI -kontrakter kræver, at midlerne fra det behandlede krav bruges til at købe kontante aktiver til porteføljen i stedet for at købe mere risikable aktiver for at bringe den samlede værdi af porteføljen tilbage til par.Da der er mulighed for, at betingelserne er lidt anderledes, enten på grund af arten af dækningen, eller statslige regler, der gælder for nationen eller det lokale område, hvor investoren er bosiddende, tager sig tid til at læse og forstå alle bestemmelserne i detKontrakt er ekstremt vigtig.