Qu'est-ce que l'assurance du portefeuille de proportions constantes?

L'assurance portefeuille de proportions constantes, souvent connue simplement sous le nom de CPPI, est un type de couverture d'assurance qui protège un investisseur en cas de pertes qui affectent considérablement la valeur de son portefeuille d'investissement.Le type de couverture choisie dépendra de la nature des investissements qui composent le portefeuille, avec une attention particulière au degré de risque qui est généralement associé aux types d'investissement.Bien que les conditions de la couverture fournies par une assurance de portefeuille de proportion constante varieront, le contrat attribue généralement un plancher ou une valeur minimale à chaque type d'actif, ce qui permet de maintenir la couverture même lorsque les actifs sont acquis ou vendus.

La sécurisation du CPPI est souvent considérée comme une stratégie prudente pour les investisseurs avec de grands portefeuilles.Ce type d'assurance portefeuille permet d'élaborer un plan d'allocation d'actifs qui couvre l'investisseur dans le cas où la valeur d'un actif donné glisse en dessous du montant minimum spécifié.En conséquence, l'assurance limite le montant de la perte que l'investisseur peut subir avec l'un des actifs couverts.Ceci est particulièrement important avec les investisseurs qui utilisent l'allocation stratégique des actifs, une stratégie qui peut parfois entraîner des achats fréquents et des ventes d'actifs différents, en fonction des tendances actuelles du marché.

En règle générale, l'assurance du portefeuille à proportion constante utilise deux classes d'actifs.La classe d'actifs risquée est utilisée pour les investissements où il y a un plus grand degré de volatilité présente.Cela comprendrait des investissements tels que les fonds communs de placement, les actions ou divers types d'actions.Avec la classe d'actifs sans risque, une couverture est prévue pour les actifs où il y a relativement peu de possibilités de perte.Les actifs qui tomberaient dans la classe d'actifs sans risque comprendraient des actifs en espèces, des obligations émises par le gouvernement ou d'autres investissements considérés comme sûrs.

Afin de déterminer le montant total de la couverture fournis par l'assurance de portefeuille de proportion constante, l'investisseur identifiera un pourcentage de la valeur du portefeuille.Souvent, ce pourcentage se situe entre quatre-vingts et quatre-vingt-dix pour cent.Après avoir déterminé la couverture souhaitée, l'investisseur alloue alors ce montant parmi tous les investissements contenus dans le portefeuille.Souvent, les termes de l'assurance permettraient à l'investisseur de consacrer davantage la couverture aux actifs plus risqués, tout en allouant un montant plus faible aux actifs où le degré de risque est extrêmement faible.

Si la valeur du portefeuille tombe en dessous du montant assuré indiqué dans les termes de l'assurance portefeuille de proportion constante, une réclamation pour ce montant peut être déposée.Certains contrats CPPI exigeront que les fonds de la réclamation traités soient utilisés pour acheter des actifs en espèces pour le portefeuille, plutôt que d'acheter des actifs plus risqués pour ramener la valeur totale du portefeuille à la PAR.Puisqu'il est possible que les termes soient légèrement différents, soit en raison de la nature de la couverture, soit des réglementations gouvernementales qui s'appliquent à la nation ou à la région où réside l'investisseur, prenant le temps de lire et de comprendre toutes les dispositions de laLe contrat est extrêmement important.