Was ist Informationsverhältnis?

Ein Informationsverhältnis ist eine Berechnung, die mit der Höhe der Rendite zu tun hat, die durch ein Anlageportfolio über einem bestimmten Benchmark reduziert wird und die mit diesen Renditen verbundenen Volatilität zugelassen ist.Informationsverhältnisse werden häufig als hilfreiche Strategie bei der Bewertung der Wirksamkeit der Fähigkeit eines Managers angesehen, konsequent eine Rendite der Investitionen zu generieren, aus denen das Portfolio besteht.Das Verhältnis kann berechnet werden, um einen Zeitraum von bis zu einem Monat oder bis zu ein paar Jahren abzudecken, wobei die Berechnung angepasst wird, um die Annualisierung der Daten zu ermöglichen, die zur Bestimmung des Verhältnisses für den untersuchten Zeitraum verwendet werden.

Die Festlegung des Benchmarks zur Bewertung der Rückgabemenge ist entscheidend für die Bestimmung des Informationsverhältnisses.Viele Ansätze erfordern die Verwendung eines Index, der für den Markt relevant ist, auf dem die im Portfolio enthaltenen Wertpapiere gehandelt werden.Zulagen für das, was als Tracking -Fehler bezeichnet wird. muss ebenfalls gemacht werden.Der Tracking -Fehler ist einfach die Abweichung, die zwischen den Indexrenditen und dem Portfolio zurückgibt.Diese Kombination aus Beurteilung der Renditen und des damit verbundenen Tracking -Fehlers ermöglicht es, die tatsächliche Konsistenz der Bemühungen des Managers zu identifizieren, da es möglich ist, einen höheren Tracking -Fehler zu haben, der die Renditen ausgeht und zu einem niedrigeren Informationsverhältnis führt.

Es ist auch möglich, dieses Verhältnis bei der Bewertung der Wirksamkeit von Administratoren von Hedge- oder Investmentfonds zu nutzen.Hier beinhaltet die Formel die Identifizierung der erwarteten Rendite des Portfolios und der Aufteilung des Risikos, den der Administrator eingeht, und dann diese Daten mit dem identifizierten Benchmark zu beziehen.Ein höheres Verhältnis zeigt, dass der Manager oder Administrator die Erwartungen der Investoren des Fonds erfüllt und Anlagestrategien nutzt, die im besten Interesse des Fonds liegen.Für den Fall, dass das Informationsverhältnis angibt, dass der Administrator den Fonds nicht konsequent vorantreibt, können Schritte zur Korrektur der Situation unternommen werden, wodurch die Interessen aller am Fonds beteiligten Anleger geschützt werden.

Während viele Investoren und andere in der Finanzgemeinschaft die Formula für die grundlegende Informationsquote als ein effektives Instrument zur Beurteilung des Managements eines Portfolios betrachten, gibt es diejenigen, die die Daten der Ansicht sind, die aus den Bemühungen abgeleitet wurden, in dem, was sie über die Leistung erzählt, begrenzt sinddes Managers.Während die übliche Art der Berechnung des Verhältnisses auf soliden mathematischen Prozessen beruht, ermöglicht es jedoch nicht die Berücksichtigung der Hebelwirkung, ein Faktor, der sich darauf auswirkt, wie effizient ein Portfolio verwaltet wird.Aus diesem Grund empfehlen einige Experten die Verwendung von Formeln, die die Auswirkungen der Hebelwirkung ermöglichen, um eine umfassendere Bewertung der Konsistenz des Managers zu erhalten.