Τι είναι μια εγγεγραμμένη εταιρεία επενδύσεων;

Μια εγγεγραμμένη εταιρεία επενδύσεων είναι μια εταιρεία επενδύσεων που είναι εγγεγραμμένη στις Ηνωμένες Πολιτείες με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).Οι απαιτήσεις καταχώρισης διέπονται από τον νόμο περί επενδυτικής εταιρείας του 1940. Μόλις μια εταιρεία επενδύσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες έχει τουλάχιστον 30 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (USD) σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, πρέπει να εγγραφεί στην SEC για να γίνει εγγεγραμμένη εταιρεία επενδύσεων.Οι εταιρείες με 25 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση μπορούν να εγγραφούν, αλλά δεν υποχρεούνται να το πράξουν έως ότου τα υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων φθάνουν στο όριο των 30 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.Οι μικρότερες εταιρείες μπορούν να εγγραφούν στην Επιτροπή Κρατικών Κεφαλαιαγοράς.

Σε απάντηση της συντριβής της χρηματιστηριακής αγοράς του 1929, η οποία κατέστρεψε τη Μεγάλη Ύφεση, το Κογκρέσο των ΗΠΑ ψήφισε τον νόμο περί τίτλων του 1933 και τον νόμο περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934. Αυτοί οι δύο νόμοι διέπουν τον τρόπο με τον οποίο αγοράστηκαν και πωλήθηκαν οι τίτλοι, αλλά δεν το έκανανΡυθμίστε τις εταιρείες που τις διαπραγματεύονταν για λογαριασμό μεμονωμένων επενδυτών.Αυτό οδήγησε στον νόμο περί επενδυτικής εταιρείας του 1940, ο οποίος σχεδιάστηκε για να προστατεύει τους επενδυτές από αδίστακτους συμβούλους και να τυποποιήσει τις απαιτήσεις για εταιρείες που προσέφεραν αμοιβαία κεφάλαια και άλλα επενδυτικά προϊόντα.

Ο νόμος περί επενδυτικής εταιρείας του 1940 ορίζει τον τρόπο με τον οποίο μια εγγεγραμμένη εταιρεία επενδύσεων μπορεί να χρεώσει για τις υπηρεσίες της, τα έγγραφα που πρέπει να καταθέσει στην SEC και την εμπιστευτική ευθύνη προς τους πελάτες της.Οι εταιρείες επενδύσεων είναι εκείνες οι εταιρείες που παρέχουν αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία ονομάζονται επίσης ανοικτά κεφάλαια, καθώς και κεφάλαια κλειστού τέλους και επενδυτικές εταιρείες.Ο νόμος περί επενδυτικής εταιρείας του 1940 ορίζει συγκεκριμένα τις παραμέτρους της διανομής εισοδήματος, της δομής των τελών και της διαφοροποίησης των περιουσιακών στοιχείων για μια εγγεγραμμένη εταιρεία επενδύσεων.Οι εταιρείες που δεν συμμορφώνονται με αυτούς τους κανονισμούς κινδυνεύουν να χάσουν το καθεστώς τους ως εγγεγραμμένες εταιρείες επενδύσεων.

Ορισμένοι τύποι εταιρειών εξαιρούνται από τους κανονισμούς του νόμου περί επενδυτικής εταιρείας του 1940 και ως εκ τούτου δεν υποχρεούνται να είναι εγγεγραμμένες εταιρείες επενδύσεων.Αυτά περιλαμβάνουν ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια με λιγότερους από 100 επενδυτές.Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου συχνά εμπίπτουν σε αυτήν την κατηγορία και ως εκ τούτου συνήθως δεν απαιτείται να καταχωρηθούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ως εγγεγραμμένες εταιρείες επενδύσεων.Οι επενδυτικοί σύλλογοι συνήθως δεν χρειάζεται να εγγραφούν στην SEC, εκτός εάν προσφέρουν τα δικά τους επενδυτικά προϊόντα και έχουν περισσότερα από 100 μέλη.Για το λόγο αυτό, οι επενδυτικοί σύλλογοι τείνουν να διατηρούν τις συμμετοχές τους σχετικά μικρές, ώστε να μην υποχρεούνται να εγγραφούν.Οι εταιρείες με την έδρα τους εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών τείνουν να μην εγγραφούν καθώς οι απαιτήσεις για ξένες εταιρείες είναι κάπως επαχθείς.