Πώς μπορώ να καθορίσω την εύλογη αξία των παραγώγων;

Ένα παράγωγο είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που αντλεί την αξία του από άλλο περιουσιακό στοιχείο.Η εύλογη αξία είναι μια προσπάθεια να τεθεί μια αντικειμενική τιμή σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο, είτε αντί είτε απουσία της τρέχουσας τιμής της αγοράς.Ο υπολογισμός της εύλογης αξίας των παραγώγων συνεπάγεται τη λήψη παραγόντων που επηρεάζουν το πόσο πιθανό είναι το παράγωγο να αποδειχθεί ευεργετικό για τον κάτοχο.Μια εταιρεία που απαριθμεί την εύλογη αξία των παραγώγων στον ισολογισμό της πρέπει να ακολουθεί ορισμένες αρχές, όπως η παρακολούθηση της αξίας του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία παραγώγων.Γενικά, περιλαμβάνουν μια συμφωνία για την πραγματοποίηση ανταλλαγής στο μέλλον, αν και ένα κόμμα μπορεί να έχει την επιλογή να αποφασίσει εάν η συμφωνία προχωράει.Σε κάθε περίπτωση, οι όροι της ανταλλαγής βασίζονται στην τιμή ή τη συναλλαγματική ισοτιμία ενός ξεχωριστού περιουσιακού στοιχείου που μπορεί και συνήθως θα αλλάξει μεταξύ της συμφωνίας παραγώγων που χτυπήθηκε και της ημερομηνίας της συμφωνημένης ανταλλαγής.Ένα ή και τα δύο μέρη της συμφωνίας παραγώγων μπορεί να πουλήσει τα δικαιώματα για την ολοκλήρωση της συμφωνίας, γνωστή ως πώληση μιας θέσης.Με άλλα λόγια, το παράγωγο είναι ένα πλεονέκτημα από μόνο του, πλήρες με τιμή αγοράς.

Η εύλογη αξία των παραγώγων δεν είναι απαραιτήτως η ίδια με την τρέχουσα τιμή της αγοράς.Αντ 'αυτού είναι μια προσπάθεια να δοθεί ένα αντικειμενικό μέτρο για το τι είναι η κατοχή της θέσης στο παράγωγο αξίζει στην πραγματικότητα, πράγμα που μπορεί να διαφέρει από την τιμή στην οποία πωλεί.Οι περισσότερες μέθοδοι μέτρησης της εύλογης αξίας χρησιμοποιούν έναν αντικειμενικό τύπο, αν και αποφασίζοντας ποιοι παράγοντες που πρέπει να συμπεριληφθούν στον τύπο είναι ο ίδιος υποκειμενικός.

Ένα από τα πιο συνηθισμένα παραδείγματα ενός τύπου για τη μέτρηση της εύλογης αξίας των παραγώγων είναι ο τύπος μαύρης σχέσης.Αυτός ο τύπος λαμβάνει υπόψη την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, τον βαθμό στον οποίο η τιμή αυτή έχει κυμαίνεται στο παρελθόν, οι όροι του παραγώγου, ο χρόνος που απομένει μέχρι την ανταλλαγή των παραγώγων να προκύψει και ο τρέχοντος ποσοστού απόδοσης που διατίθεται από τον κίνδυνο-Με και επενδύσεις όπως κυβερνητικά ομόλογα.Οι περισσότερες προσπάθειες αξιολόγησης της εύλογης αξίας των παραγώγων χρησιμοποιούν παρόμοιους παράγοντες με αυτό.

Υπάρχουν δύο κύριοι λόγοι για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας των παραγώγων.Το πρώτο είναι να το συγκρίνουμε με την τρέχουσα τιμή αγοράς.Εάν η τρέχουσα τιμή αγοράς είναι χαμηλότερη, ο επενδυτής μπορεί να καταλήξει στο συμπέρασμα ότι είναι μια καλή επένδυση αξίας που είναι πιο πιθανό από το να μην τελειώσει οικονομικά αξίζει τον κόπο.Ένας δεύτερος λόγος είναι να παραχθεί μια τιμή για το παράγωγο για χρήση κατά την καταχώρισή του ως περιουσιακό στοιχείο σε έναν ισολογισμό.Υπάρχουν περίπλοκοι κανόνες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες πρέπει να κάνουν αυτόν τον υπολογισμό, ανάλογα με τους δύο λογιστικούς κανονισμούς που η εταιρεία υπολείπεται και ο ακριβής τύπος παραγώγου.