Bagaimana cara menentukan nilai wajar derivatif?

Derivatif adalah instrumen keuangan yang memperoleh nilainya dari aset lain.Nilai wajar adalah upaya untuk memberikan harga objektif pada instrumen keuangan, baik alih -alih atau tidak adanya harga pasarnya saat ini.Menghitung nilai wajar turunan melibatkan dengan mempertimbangkan faktor -faktor yang mempengaruhi seberapa besar kemungkinan turunannya terbukti bermanfaat bagi pemegang.Perusahaan yang mencantumkan nilai wajar derivatif pada neracanya harus mengikuti prinsip -prinsip tertentu seperti melacak nilai aset yang mendasarinya.

Ada berbagai macam turunan yang tersedia.Secara umum mereka melibatkan perjanjian untuk melakukan pertukaran di masa depan, meskipun satu pihak mungkin memiliki opsi untuk memutuskan apakah kesepakatan itu berjalan.Dalam setiap kasus, ketentuan pertukaran didasarkan pada harga atau nilai tukar aset terpisah yang mungkin, dan biasanya akan, berubah antara kesepakatan derivatif yang dicapai dan tanggal pertukaran yang disepakati.Satu atau kedua pihak dalam kesepakatan derivatif dapat menjual hak untuk menyelesaikan kesepakatan, yang dikenal sebagai menjual posisi.Dengan kata lain, turunannya adalah aset tersendiri, lengkap dengan harga pasar.

Nilai wajar derivatif tidak selalu sama dengan harga pasar saat ini.Sebaliknya ini adalah upaya untuk memberikan ukuran obyektif tentang apa yang memegang posisi dalam turunan sebenarnya bernilai, yang mungkin berbeda dari harga yang dijualnya.Sebagian besar metode untuk mengukur nilai wajar menggunakan rumus objektif, meskipun memutuskan faktor apa yang akan dimasukkan dalam rumus itu sendiri subyektif.

Salah satu contoh yang paling umum dari rumus untuk mengukur nilai wajar turunannya adalah rumus skol hitam.Formula ini memperhitungkan harga saat ini dari aset yang mendasari, sejauh mana harga ini berfluktuasi di masa lalu, ketentuan turunan, waktu yang tersisa sampai pertukaran derivatif jatuh tempo, dan tingkat pengembalian saat ini yang tersedia dari risiko-Investasi bebas seperti obligasi pemerintah.Sebagian besar upaya untuk menilai nilai wajar derivatif menggunakan faktor yang sama dengan ini.

Ada dua alasan utama untuk menghitung nilai wajar derivatif.Yang pertama adalah membandingkan ini dengan harga pasar saat ini.Jika harga pasar saat ini lebih rendah, investor dapat menyimpulkan itu adalah investasi nilai yang baik yang lebih mungkin daripada tidak berakhir secara finansial.Alasan kedua adalah untuk menghasilkan nilai untuk derivatif untuk digunakan saat mendaftarkannya sebagai aset pada neraca.Ada aturan yang rumit tentang cara perusahaan harus membuat perhitungan ini, tergantung pada kedua peraturan akuntansi yang diundangkan perusahaan, dan jenis turunan yang tepat.