Paano ko matukoy ang patas na halaga ng mga derivatives?

Ang isang derivative ay isang instrumento sa pananalapi na nakukuha ang halaga nito mula sa isa pang pag -aari.Ang patas na halaga ay isang pagtatangka na maglagay ng isang layunin na presyo sa isang instrumento sa pananalapi, alinman sa halip o sa kawalan ng kasalukuyang presyo ng merkado.Ang pagkalkula ng patas na halaga ng mga derivatives ay nagsasangkot sa pagsasaalang -alang sa mga kadahilanan na nakakaapekto kung paano malamang na ang derivative ay upang patunayan na kapaki -pakinabang sa may -hawak.Ang isang kumpanya na naglista ng patas na halaga ng mga derivatives sa balanse nito ay dapat sundin ang ilang mga prinsipyo tulad ng pagsubaybay sa halaga ng pinagbabatayan na pag -aari.

Mayroong maraming iba't ibang mga derivatives na magagamit.Kadalasan ay nagsasangkot sila ng isang kasunduan upang magsagawa ng isang palitan sa hinaharap, kahit na ang isang partido ay maaaring magkaroon ng pagpipilian upang magpasya kung ang deal ay magpapatuloy.Sa bawat kaso, ang mga termino ng palitan ay batay sa presyo o rate ng palitan ng isang hiwalay na pag -aari na maaaring, at karaniwang ay, magbabago sa pagitan ng derivative deal na nasaktan at ang petsa ng napagkasunduang palitan.Ang isa o parehong partido sa derivative deal ay maaaring magbenta sa mga karapatan upang makumpleto ang pakikitungo, na kilala bilang pagbebenta ng isang posisyon.Sa madaling salita, ang derivative ay isang pag -aari sa sarili nito, kumpleto sa isang presyo ng merkado.

Ang patas na halaga ng mga derivatives ay hindi kinakailangan katulad ng kasalukuyang presyo ng merkado.Sa halip ito ay isang pagtatangka na magbigay ng isang layunin na sukatan ng kung ano ang hawak ng posisyon sa derivative ay talagang nagkakahalaga, na maaaring naiiba sa presyo na ibinebenta nito.Karamihan sa mga pamamaraan ng pagsukat ng patas na halaga ay gumagamit ng isang layunin na pormula, kahit na ang pagpapasya kung anong mga kadahilanan na isasama sa pormula ay mismo subjective.Isinasaalang -alang ng pormula na ito ang kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan na pag -aari, ang antas kung saan ang presyo na ito ay nagbago sa nakaraan, ang mga termino ng derivative, ang oras na naiwan hanggang sa ang palitan ng derivatives ay darating, at ang kasalukuyang rate ng pagbabalik na magagamit mula sa peligro-Free na pamumuhunan tulad ng mga bono ng gobyerno.Karamihan sa mga pagtatangka upang masuri ang patas na halaga ng mga derivatives ay gumagamit ng mga katulad na kadahilanan sa ito.

Mayroong dalawang pangunahing dahilan upang makalkula ang patas na halaga ng mga derivatives.Ang una ay upang ihambing ito sa kasalukuyang presyo ng merkado.Kung ang kasalukuyang presyo ng merkado ay mas mababa, maaaring tapusin ng mamumuhunan na ito ay isang mahusay na pamumuhunan ng halaga na mas malamang kaysa sa hindi masidhi sa pananalapi.Ang pangalawang dahilan ay upang makabuo ng isang halaga para magamit ng derivative kapag inilista ito bilang isang asset sa isang sheet ng balanse.Mayroong kumplikadong mga patakaran tungkol sa paraan ng mga kumpanya na dapat gawin ang pagkalkula na ito, depende sa kapwa kung aling mga regulasyon sa accounting ang kumpanya ay nasa ilalim, at ang tumpak na uri ng derivative na nababahala.