Πώς χρησιμοποιείται η ανάλυση πολλαπλών διακρίσεων στη χρηματοδότηση;

Στη χρηματοδότηση, χρησιμοποιείται πολλαπλές διακριτικές ανάλυση (MDA) για την ταξινόμηση των κινητών αξιών σε σχετικές ομάδες για περαιτέρω ανάλυση.Αυτή η στατιστική τεχνική συμπιέζει τη διακύμανση ή την απόσταση ενός συνόλου δεδομένων από μια μέση τιμή, διατηρώντας παράλληλα σημαντικές πληροφορίες που μπορούν να εξεταστούν με άλλες μεθόδους.Για παράδειγμα, η πολλαπλή ανάλυση διακρίσεων μπορεί να εφαρμοστεί σε μια σειρά τίτλων για την καθιέρωση συμμετοχής σε έναν διαχειρίσιμο αριθμό σχετικών ομάδων.Η συμπεριφορά μεταξύ αυτών των ομάδων μπορεί στη συνέχεια να εξεταστεί με άλλες στατιστικές μεθόδους.

Κατά την επιλογή ατομικής ασφάλειας ή συναρμολόγησης χαρτοφυλακίου, υπάρχουν πολλές αναλύσεις που ενδέχεται να εκτελεστούν.Η ακρίβεια μιας ανάλυσης μπορεί να μειωθεί όταν υπάρχουν πολλές μεταβλητές που πρέπει να θεωρηθούν ταυτόχρονα.Χρησιμοποιώντας πολλαπλή ανάλυση διακρίσεων, μια σειρά δεδομένων μπορεί να εδραιωθεί σε τρεις ή περισσότερες ομάδες που σχετίζονται με έναν ή περισσότερους μεταβλητούς παράγοντες.Τα στοιχεία γύρω από τα οποία σχηματίστηκαν οι ομάδες εξαλείφονται αποτελεσματικά από την εξέταση, ενώ διατηρούνται άλλες σχέσεις δεδομένων.

Ένα σύνολο τίτλων μπορεί να χωριστεί σε διάφορες ομάδες από την MDA σύμφωνα με έναν κανόνα τιμών που ορίζεται ως σημαντικός από τον αναλυτή.Η συμπεριφορά αυτών των ομάδων θα μπορούσε στη συνέχεια να εξεταστεί σε σχέση με άλλους παράγοντες, όπως η ιστορική απόδοση, χωρίς να χρειάζεται να θεωρηθεί η τιμή ως μεταβλητή.Διάφοροι μεταβλητοί παράγοντες μπορούν να εξεταστούν και η αλληλεπίδραση μεταξύ των σχετικών ομάδων που εξετάστηκαν.Συχνά, ο στόχος μιας τέτοιας ανάλυσης είναι να δημιουργηθεί ένα αποτελεσματικό χαρτοφυλάκιο Markowitz.

Σύμφωνα με τη θεωρία, ένα αποτελεσματικό χαρτοφυλάκιο Markowitz είναι αυτό που συνειδητοποιεί το υψηλότερο επίπεδο απόδοσης για ένα δεδομένο ποσό κινδύνου.Οι περαιτέρω προσπάθειες για τη μείωση του κινδύνου θα οδηγούσαν σε μείωση των αποδόσεων.Οι προσπάθειες αύξησης των αποδόσεων θα συνεπαγόταν μια δυσανάλογη αύξηση του κινδύνου.Η ανάλυση του χαρτοφυλακίου στο σύνολό του και όχι η απόδοση των μεμονωμένων τίτλων είναι απαραίτητη για την πραγματοποίηση αυτού του στόχου.Η πολλαπλή ανάλυση διακρίσεων είναι ένα σημαντικό εργαλείο για την εφαρμογή αυτού του τύπου θεωρίας χαρτοφυλακίου που βασίζεται στατιστικά.

Ένα άλλο μοντέλο που κάνει εκτεταμένη χρήση πολλαπλών διακριτικών ανάλυσης είναι το Altman Z-Score.Αυτή είναι μια φόρμουλα για την πρόβλεψη των πιθανοτήτων που μια εταιρεία θα χρεοκοπήσει στο εγγύς μέλλον.Το Z-Score βασίζεται στην ανάλυση πέντε διαφορετικών οικονομικών σχέσεων.Κάθε μοναδική αναλογία παρέχει μια διαφορετική εικόνα για την οικονομική υγεία της εταιρείας.Η συνδυασμένη ανάλυση αυτών των αναλογιών και η προκύπτουσα Z-Score έχει αποδειχθεί ότι είναι 72% ακριβής στην πρόβλεψη της εταιρικής πτώχευσης δύο χρόνια πριν από την κατάθεση για προστασία.