Τι είναι ο πληρεξούσιος αγοράς;

Ο πληρεξούσιος αγοράς είναι μια αφηρημένη αναπαράσταση της κίνησης μιας χρηματοπιστωτικής αγοράς και αντιπροσωπεύεται συνήθως σε επενδυτικούς υπολογισμούς από τυποποιημένους δείκτες αγοράς όπως το S P 500 ή το Dow-Jones Industrial Average (DJIA) στις ΗΠΑ ή στον δείκτη Sensex στοΧρηματιστήριο της Βομβάης στην Ινδία.Ο σκοπός οποιουδήποτε πληρεξούσιου είναι να χρησιμεύσει ως μεταβλητή στους στατιστικούς υπολογισμούς για ένα τμήμα μιας αγοράς, συχνά για να μετρήσει την απόδοση ενός μεμονωμένου αποθέματος κατά της κίνησης της αγοράς συνολικά.Ο περιορισμός κάθε πληρεξούσιου αγοράς είναι ότι είναι μια τεχνητή αναπαράσταση ολόκληρης της αγοράς.Ως δείγμα ευρέος φάσματος επενδυτικών επιλογών, έχει σχεδιαστεί για να βοηθήσει στον προσδιορισμό του κινδύνου ορισμένων περιουσιακών στοιχείων όσον αφορά τις γενικές τάσεις στην αγορά.αντικατοπτρίζουν το κομμάτι της αγοράς στην οποία ενδιαφέρονται να εμπλακούν.Αυτό σημαίνει ότι κάθε πληρεξούσιος μπορεί να είναι μοναδικός, επειδή κάθε χαρτοφυλάκιο επενδύσεων και η ίδια η στρατηγική είναι μοναδικά.Το πιο στενό εύρος επενδύσεων είναι, το στενότερο πρέπει να είναι ο ίδιος ο πληρεξούσιος.Αυτό θα σήμαινε ότι οποιοσδήποτε επενδύει σε μια αρένα όπως τα εμπορεύματα όπως ο χρυσός θα ήθελε να χρησιμοποιήσει έναν πληρεξούσιο αγοράς που αντιπροσωπεύει την ευρύτερη κίνηση αυτού του τμήματος της αγοράς, όπως ένα Ταμείο Εμπορευμάτων Εμπορευμάτων (ETF).Η αγορά του Proxy Plays είναι να αποκαλύψει αυτό που είναι γνωστό ως γεννήτρια άλφα.Οποιοδήποτε απόθεμα, ομόλογα, εμπορεύματα ή συνολικό χαρτοφυλάκιο επενδύσεων που προσθέτει αξία σε έναν επενδυτικό όμιλο χωρίς να αυξάνεται ο κίνδυνος ή η μεταβλητότητα είναι γνωστή ως γεννήτρια άλφα.Αυτές οι αυξημένες αποδόσεις βασίζονται σε αυτό που είναι γνωστό ως μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων (CAPM).Το μοντέλο CAPM επικεντρώνεται στον τρόπο με τον οποίο ο κίνδυνος και ο ρυθμός απόδοσης επηρεάζουν άμεσα ο ένας τον άλλον, όπου ο πληρεξούσιος της αγοράς αποτελεί σημείο αναφοράς που πρέπει να υπερβαίνουν οι υπολογισμοί CAPM, προκειμένου να αξίζει να επενδύσει η ασφάλεια.Έγινε συγκρίνοντας το βήτα ή τον κίνδυνο ενός περιουσιακού στοιχείου, με τον αναμενόμενο ρυθμό απόδοσής του στη φόρμουλα CAPM και βλέποντας αν χτυπά τις συνολικές τάσεις πληρεξούσιου.Ένας παράγοντας χρόνου εισάγεται επίσης σε τέτοιους υπολογισμούς γνωστούς ως το ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο, ο οποίος αντιπροσωπεύει το χρονικό διάστημα που τα χρήματα πρέπει να συνδέονται με μια επένδυση προτού να μπορέσουν να επιδείξουν λογικό κέρδος.Όλοι αυτοί οι παράγοντες μπορούν να επισημάνουν τις υπερβολικές αποδόσεις με τη μορφή ενός άλφα που χτύπησε τις προβλέψεις ενός πληρεξούσιου αγοράς ή μπορούν να υποεκτιμήσουν τις τάσεις και να χρησιμεύσουν ως προειδοποιητική ανάλυση για τους ενδιαφερόμενους επενδυτές.

Η χρήση ενός πληρεξούσιου αγοράς, ωστόσο, μπορεί να είναι παραπλανητική στους υπολογισμούς.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μπορεί να αντιπροσωπεύει ένα πολύ μικρό τμήμα μιας αγοράς όπως το DJIA, το οποίο αποτελείται μόνο από 30 πολύ μεγάλα αποθέματα των ΗΠΑ.Το DJIA αναφέρεται συχνά ως πληρεξούσιος για το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, το οποίο διαπραγματεύεται σε πάνω από 2.300 μετοχές από τον Σεπτέμβριο του 2011.

Η αποτελεσματική χρήση των πληρεξουσίων της αγοράς μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί στη διεθνή χρηματοδότηση.Ένα παράδειγμα αυτού του 2011 είναι η οικονομική αναταραχή που λαμβάνει χώρα στην Ευρωπαϊκή Ένωση λόγω προβλημάτων χρέους με ορισμένα κράτη μέλη.Η Ιταλία έχει απεικονιστεί σε οικονομικούς κύκλους ως αποτελεσματικό πληρεξούσιο αγοράς για ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο επενδυτικός τομέας της Ιταλίας είναι πολύ μεγάλος και εξελιγμένος, αντιπροσωπεύοντας μια αγορά ομολόγων μόνο των $ 2.600.000.000 δολαρίων ΗΠΑ (USD), που ισούται με το Euro, 1.900.000.000.000 ευρώ του Νοεμβρίου του 2011. Αυτό καθιστά την αγορά ομολόγων της Ιταλίας το τρίτο μεγαλύτερο,Μόνο των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ιαπωνίας στον όγκο και το μέγεθος των συναλλαγών.