Ano ang isang proxy sa merkado?

Ang isang proxy sa merkado ay isang abstract na representasyon ng paggalaw ng isang pamilihan sa pananalapi at karaniwang kinakatawan sa mga kalkulasyon ng pamumuhunan sa pamamagitan ng karaniwang mga index ng merkado tulad ng SP 500 o Dow-Jones Industrial Average (DJIA) sa US, o ang Sensex Index saBombay Stock Exchange sa India.Ang layunin ng anumang proxy ay upang maglingkod bilang isang variable sa mga kalkulasyon ng istatistika para sa isang seksyon ng isang merkado, madalas na masukat ang pagganap ng isang indibidwal na stock laban sa kilusan ng merkado sa pangkalahatan.Ang limitasyon ng anumang proxy sa merkado ay ito ay isang artipisyal na representasyon ng buong merkado.Bilang isang halimbawa ng isang malawak na hanay ng mga pagpipilian sa pamumuhunan, idinisenyo upang makatulong upang matukoy ang panganib ng ilang mga pag -aari sa mga tuntunin ng pangkalahatang mga uso sa pamilihan.sumasalamin sa fragment ng merkado kung saan interesado silang makisali.Nangangahulugan ito na ang bawat proxy ay maaaring maging natatangi dahil ang bawat portfolio ng pamumuhunan at diskarte mismo ay natatangi.Ang mas makitid na saklaw ng pamumuhunan ay, mas makitid ang proxy mismo.Ito ay nangangahulugan na ang sinumang namumuhunan sa isang arena tulad ng mga kalakal tulad ng ginto ay nais na gumamit ng isang proxy sa merkado na kumakatawan sa mas malawak na paggalaw ng segment ng merkado tulad ng isang Commodity Exchange Traded Fund (ETF).Ang pag -play ng proxy ng merkado ay upang ipakita kung ano ang kilala bilang isang generator ng alpha.Ang anumang stock, bono, kalakal, o pangkalahatang portfolio ng mga pamumuhunan na nagdaragdag ng halaga sa isang pangkat ng pamumuhunan nang walang pagtaas ng panganib o pagkasumpungin ay kilala bilang isang generator ng alpha.Ang mga pagtaas ng pagbabalik ay batay sa kung ano ang kilala bilang Capital Asset Pricing Model (CAPM).Ang modelo ng CAPM ay nakatuon sa kung paano ang panganib at rate ng pagbabalik ay direktang nakakaapekto sa bawat isa kung saan ang proxy ng merkado ay isang benchmark na dapat lumampas ang mga kalkulasyon ng CAPM upang ang isang seguridad ay nagkakahalaga ng pamumuhunan.Ginawa sa pamamagitan ng paghahambing ng beta, o panganib ng isang pag -aari, sa inaasahang rate ng pagbabalik sa formula ng CAPM at nakikita kung tinatalo nito ang pangkalahatang mga uso sa proxy.Ang isang kadahilanan ng oras ay din ang pag-input sa naturang mga kalkulasyon na kilala bilang ang panganib na walang rate ng pagbabalik, na kumakatawan sa dami ng oras na ang pera ay dapat na nakatali sa isang pamumuhunan bago ito magpakita ng isang makatwirang kita.Ang lahat ng mga salik na ito ay maaaring ituro sa labis na pagbabalik sa anyo ng isang alpha na talunin ang mga hula ng isang proxy sa merkado, o maaari silang hindi gumanap ng mga uso at magsilbing isang pagsusuri sa pag-iingat para sa mga interesadong mamumuhunan.

Ang paggamit ng isang proxy sa merkado, gayunpaman, ay maaaring maging nakaliligaw sa mga kalkulasyon.Ito ay dahil maaari itong kumatawan sa isang napakaliit na segment ng isang merkado tulad ng DJIA, na kung saan ay binubuo lamang ng 30 napakalaking stock ng US.Ang DJIA ay madalas na sinipi bilang isang proxy para sa New York Stock Exchange, na nakikipagkalakalan sa higit sa 2,300 stock hanggang Setyembre 2011.

Ang epektibong paggamit ng mga proxies sa merkado ay maaari ring magamit sa internasyonal na pananalapi.Ang isang halimbawa nito noong 2011 ay ang kaguluhan sa pananalapi na nagaganap sa European Union dahil sa mga problema sa utang sa ilang mga estado ng miyembro.Ang Italya ay inilalarawan sa mga bilog sa pananalapi bilang isang epektibong proxy sa merkado para sa buong European Union.Ito ay dahil ang sektor ng pamumuhunan ng Italys ay napakalaki at sopistikado, na kumakatawan sa isang merkado ng bono na nag -iisa na $ 2,600,000,000,000 US dolyar (USD), na katumbas ng euro; 1,900,000,000,000 euro noong Nobyembre 2011. Ginagawa nitong merkado ng Italys ang ikatlong pinakamalaking sa buong mundo, na sumusubaybay na iyonng Estados Unidos at Japan lamang sa dami ng kalakalan at laki.