Apa itu proxy pasar?

Proxy pasar adalah representasi abstrak dari pergerakan pasar keuangan dan biasanya diwakili dalam perhitungan investasi oleh indeks pasar standar seperti SP 500 atau Dow-Jones Industrial Average (DJIA) di AS, atau indeks Sensex diBursa Efek Bombay di India.Tujuan dari proksi apa pun adalah untuk berfungsi sebagai variabel dalam perhitungan statistik untuk bagian pasar, seringkali untuk mengukur kinerja saham individu terhadap pergerakan pasar secara keseluruhan.Keterbatasan proxy pasar apa pun adalah bahwa itu adalah representasi buatan dari seluruh pasar.Sebagai sampel dari berbagai opsi investasi, ini dirancang untuk membantu menentukan risiko aset tertentu dalam hal tren umum di pasar.mencerminkan fragmen pasar di mana mereka tertarik untuk terlibat.Ini berarti bahwa setiap proxy dapat menjadi unik karena setiap portofolio dan strategi investasi itu sendiri unik.Semakin sempit rentang investasi, semakin sempit proxy itu sendiri.Ini berarti bahwa siapa pun yang berinvestasi di arena seperti komoditas seperti Gold ingin menggunakan proxy pasar yang mewakili gerakan yang lebih luas dari segmen pasar ini seperti Dana Perdagangan Pertukaran Komoditas (ETF).

salah satu peran utama yang a yang aMarket Proxy Plays adalah untuk mengungkapkan apa yang dikenal sebagai generator alpha.Setiap saham, obligasi, komoditas, atau portofolio investasi keseluruhan yang menambah nilai pada kelompok investasi tanpa meningkatkan risiko atau volatilitas dikenal sebagai generator alpha.Peningkatan pengembalian ini didasarkan pada apa yang dikenal sebagai Model Harga Aset Modal (CAPM).Model CAPM difokuskan pada bagaimana risiko dan tingkat pengembalian secara langsung mempengaruhi satu sama lain di mana proxy pasar adalah tolok ukur bahwa perhitungan CAPM harus melebihi agar keamanan layak diinvestasikan.

menentukan apakah suatu aset menjamin investasi menggunakan CAPM adalahDilakukan dengan membandingkan beta, atau risiko aset, dengan tingkat pengembalian yang diharapkan dalam formula CAPM dan melihat apakah itu mengalahkan tren proksi keseluruhan.Faktor waktu juga dimasukkan ke dalam perhitungan yang dikenal sebagai tingkat pengembalian bebas risiko, yang mewakili jumlah waktu bahwa uang harus diikat dalam investasi sebelum dapat menunjukkan laba yang wajar.Semua faktor ini dapat menunjukkan pengembalian yang berlebihan dalam bentuk alpha yang mengalahkan prediksi proxy pasar, atau mereka dapat berkinerja buruk tren dan berfungsi sebagai analisis peringatan bagi investor yang tertarik.

Penggunaan proxy pasar, bagaimanapun, dapat menyesatkan dalam perhitungan.Ini karena dapat mewakili segmen pasar yang sangat kecil seperti DJIA, yang hanya terdiri dari 30 saham AS yang sangat besar.DJIA sering dikutip sebagai proksi untuk New York Stock Exchange, yang diperdagangkan di lebih dari 2.300 saham pada September 2011.

Penggunaan efektif proksi pasar juga dapat digunakan dalam keuangan internasional.Contohnya pada tahun 2011 adalah gejolak keuangan yang terjadi di Uni Eropa karena masalah utang dengan negara -negara anggota tertentu.Italia telah digambarkan dalam lingkaran keuangan sebagai proksi pasar yang efektif untuk seluruh Uni Eropa.Ini karena sektor investasi Italys sangat besar dan canggih, mewakili pasar obligasi saja $ 2.600.000.000.000 dolar AS (USD), yang sama dengan euro; 1.900.000.000.000 euro pada November 2011. Ini membuat pasar obligasi Italia terbesar secara global, tertinggal itu membuntuti bahwa itu membuntuti bahwa itu tertinggal secara global, tertinggal secara global, tertinggal secara global, tertinggal secara global, tertinggal secara global ketiga, tertinggal secara global ketiga, tertinggal secara global ketiga secara global, tertinggal secara global ketiga secara global, tertinggal secara global ketiga secara global ketiga secara globalhanya Amerika Serikat dan Jepang dalam volume dan ukuran perdagangan.