Mi az a piaci proxy?

A piaci proxy a pénzügyi piac mozgásának absztrakt ábrázolása, amelyet általában a befektetési számításokban képviselnek olyan standard piaci indexek, mint például az SP 500 vagy a Dow-Jones ipari átlag (DJIA), vagy a Sensex index azBombay tőzsde Indiában.Bármely proxy célja az, hogy a piac egy részének statisztikai számításaiban változóként szolgáljon, gyakran az egyéni részvények teljesítményének felmérése a piaci mozgás ellen.Bármely piaci proxy korlátozása az, hogy ez a teljes piac mesterséges ábrázolása.A befektetési lehetőségek széles skálájának mintájaként úgy tervezték, hogy meghatározzák bizonyos eszközök kockázatát a piacon az általános tendenciák szempontjából.tükrözze a piac töredékét, amelyben érdekli a részvétel.Ez azt jelenti, hogy minden proxy egyedi lehet, mivel minden befektetési portfólió és stratégia egyedi.Minél szűkebb a befektetési tartomány, annál szűkebbnek kell lennie a proxynak.Ez azt jelentené, hogy bárki, aki olyan arénába fektet be, mint például a Gold, olyan piaci proxyt akar használni, amely a piaci szegmens szélesebb körű mozgását képviseli, például az árucikkek tőzsdei alapja (ETF).A Market Proxy Plays célja, hogy felfedje az úgynevezett alfa -generátor.Bármely részvény, kötvény, áru vagy általános befektetési portfólió, amely növeli a befektetési csoport értékét, növekvő kockázat vagy volatilitás nélkül, alfa -generátorként ismert.Ezek a megnövekedett hozamok azon alapulnak, amelyeket a tőkeeszköz -árképzési modell (CAPM) néven ismert.A CAPM modell arra koncentrál, hogy a kockázat és a megtérülési ráta közvetlenül befolyásolja egymást, ahol a piaci proxy olyan referenciaérték, amelynek a CAPM számításának túllépnie kell ahhoz, hogy a biztonságba érdemes befektetni.úgy végezve, hogy összehasonlítjuk a béta vagy az eszköz kockázatát, a várható megtérülési rátával a CAPM képletben, és megnézheti, hogy legyőzi -e az általános proxy trendeket.Időtényezőt adnak az ilyen számításokba is, amelyeket a kockázatmentes megtérülési ráta néven ismertek, amely azt az időt jelzi, hogy a pénzt egy befektetéshez kell kötni, mielőtt ez ésszerű profitot mutathat.Mindezek a tényezők rámutathatnak a túlzott hozamra egy alfa formájában, amely legyőzi a piaci proxy előrejelzéseit, vagy alulteljesíthetők a tendenciákban, és óvatos elemzésként szolgálhatnak az érdekelt befektetők számára.

A piaci proxy használata azonban félrevezető lehet a számításokban.Ennek oka az, hogy ez egy olyan piac nagyon kis szegmensét képviselheti, mint például a DJIA, amely csak 30 nagyon nagy amerikai készletből áll.A DJIA -t gyakran a New York -i Értéktőzsde proxyjaként idézik elő, amely 2011. szeptemberétől több mint 2300 részvényt keres.

A piaci proxyk hatékony felhasználása a nemzetközi pénzügyekben is alkalmazható.Példa erre 2011 -ig az Európai Unióban zajló pénzügyi zavarok bizonyos tagállamokkal kapcsolatos adósságproblémák miatt.Olaszországot pénzügyi körökben ábrázolták, mint az egész Európai Unió hatékony piaci proxyját.Ennek oka az, hogy Olaszország befektetési ágazata nagyon nagy és kifinomult, és önmagában 2 600 000 000 000 USD (USD) kötvénypiacot képvisel, amely 2011. november óta 1,900 000 000 000 euró.Csak az Egyesült Államok és Japán a kereskedési volumenben és méretben.