Τι είναι ο κίνδυνος αγοράς;

Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κοινός κίνδυνος που συνδέεται με την αξία μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων ή επενδύσεων.Η αξία μιας επένδυσης υπόκειται στις οικονομικές αλλαγές και τα γεγονότα της αγοράς.Ως εκ τούτου, σημαντικές θετικές ή αρνητικές αλλαγές στην αγορά μπορεί να επηρεάσουν σοβαρά την αξία των περιουσιακών στοιχείων ή των επενδύσεων που κατέχουν εταιρείες ή άτομα.Ένα παράδειγμα αυτού σε μεγάλη κλίμακα είναι η φούσκα κατοικιών των ΗΠΑ 2005-2008.Υποθήκες υποκαταστήματος που γράφτηκαν σε άτομα που δεν μπορούν να εξοφλήσουν τα δάνεια με υψηλό κίνδυνο για τους δανειστές.Αυτή η μη βιώσιμη φούσκα ξεσπάει, προκαλώντας μια σημαντική οικονομική κατάρρευση στις βιομηχανίες τραπεζικών και ενυπόθηκων δανείων. Οι οικονομικές συναλλαγές φέρουν εγγενή κίνδυνο για κάθε μέρος που εμπλέκεται στη συναλλαγή.Για παράδειγμα, οι υποθήκες των υποκατασκευών που πωλήθηκαν κατά τη διάρκεια της φούσκας στέγασης επαναλήφθηκαν σε τράπεζες και επενδυτικές ομάδες, διαδίδοντας τον κίνδυνο γύρω από την οικονομική αγορά.Οι εταιρείες επέλεξαν να επενδύσουν στις ενυπόθηκες δάνεια και το χρέος των εξασφαλισμένων, επειδή η αποπληρωμή ήταν εξαιρετικά κερδοφόρα, παρά τον κίνδυνο.

Η διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεων ενδέχεται να περιορίσει τον κίνδυνο που βρίσκεται σε ορισμένες ομάδες επενδύσεων.Οι εταιρείες ενδέχεται να είναι σε θέση να μειώσουν τον αντίκτυπο του κινδύνου, κατέχουν διάφορους διαφορετικούς τύπους επενδύσεων.Επειδή ο κίνδυνος αγοράς ποικίλλει ανάλογα με τον τύπο του περιουσιακού στοιχείου ή των επενδύσεων στην οικονομική αγορά, η κατοχή διαφόρων διαφορετικών επενδύσεων μπορεί να δημιουργήσει χαμηλότερη πιθανότητα σοβαρού κινδύνου αγοράς.Οι παραδοσιακές ασφαλείς επενδύσεις περιλαμβάνουν χρυσό ή άλλα προϊόντα, κυβερνητικά ομόλογα, αγορές μετρητών και χρημάτων.Οι υψηλότερες επενδύσεις σε κίνδυνο περιλαμβάνουν εταιρικά αποθέματα, επιχειρηματικά ομόλογα, παράγωγα ή υποχρεώσεις χρεωστικών χρεώσεων.Οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τεχνικούς τύπους χρηματοδότησης ή αναλύσεις αγοράς για να καθορίσουν ποιες επενδύσεις προσφέρουν την ασφαλέστερη απόδοση υπό ορισμένες συνθήκες της αγοράς.Οι μεγάλες εταιρείες συχνά απασχολούν επιχειρηματικούς αναλυτές και λογιστές για να εκτελέσουν αυτούς τους υπολογισμούς και να παρακολουθούν προσεκτικά τον συνολικό κίνδυνο αγοράς της εταιρείας.Οι τύποι χρηματοδότησης, όπως το μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων (CAPM) ή το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC), βοηθούν τις εταιρείες να καθορίσουν τον κίνδυνο αγοράς να είναι ασφαλής πριν η εταιρεία θα αρχίσει να υποφέρει από τις αρνητικές επιπτώσεις του κινδύνου.Οι Ηνωμένες Πολιτείες (Η.Π.Α.), η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί από τις εταιρείες που κρατούνται δημόσια να δημοσιεύουν αποκαλύψεις στις ετήσιες οικονομικές εκθέσεις τους που δημοσιεύθηκαν στο κοινό.Οι πληροφορίες που αποκαλύπτονται συνήθως πρέπει να περιλαμβάνουν πολιτικές σχετικά με την λογιστική για τα παράγωγα και τις ποιοτικές ή ποσοτικές πληροφορίες σχετικά με την έκθεση της εταιρείας σε συνολικό κίνδυνο αγοράς.Οι εξωτερικοί φορείς και οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις γνωστοποιήσεις για να καθορίσουν την οικονομική ισχύ των εταιρειών και τη σταθερότητά τους στην οικονομική αγορά.Οι ιδιωτικές εταιρείες δεν υπόκεινται σε αυτούς τους κανόνες.Ωστόσο, οι ανεξάρτητοι έλεγχοι ενδέχεται να αναλυτούν λεπτομερώς την έκθεση σε κίνδυνο αγοράς για αυτές τις επιχειρήσεις.