Τι είναι ο κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου;

Ο κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι μια αξιολόγηση του πόσο συχνά αγοράζονται και πωλούνται τα περιουσιακά στοιχεία μέσα σε ένα δεδομένο χαρτοφυλάκιο.Η μέτρηση του ποσοστού αυτού του τύπου κύκλου εργασιών μπορεί συχνά να αποφέρει πολύτιμες ενδείξεις σχετικά με το ποσό των δαπανών που ένας επενδυτής προκαλείται από την εμπορική δραστηριότητα και συγκρίνει αυτά τα έξοδα με την επιστροφή που παράγονται από αυτές τις συναλλαγές.Ο υπολογισμός του κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου γίνεται συνήθως για μια περίοδο δώδεκα μηνών, αν και η βασική διαδικασία μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση του ποσοστού κύκλου εργασιών για ένα τέταρτο ή εξαμηνιαίο χρονικό πλαίσιο.

Προκειμένου να προσδιοριστεί ο κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου, υπολογίζεται η αξία των τίτλων που αγοράζονται ή πωλούνται κατά τη διάρκεια της εξεταζόμενης περιόδου.Το σχήμα αυτό διαιρείται στη συνέχεια με τη συνολική καθαρή τιμή ενεργητικού του χαρτοφυλακίου κατά τη διάρκεια του ίδιου χρονικού διαστήματος.Εάν η συνολική καθαρή τιμή ενεργητικού για την τρέχουσα περίοδο είναι υψηλότερη από την προηγούμενη περίοδο, τότε ο κύκλος εργασιών θεωρείται ελάχιστος.Εάν η τιμή είναι χαμηλότερη από την προηγούμενη περίοδο, δηλαδή ένδειξη ότι τα έξοδα που σχετίζονται με το χαρτοφυλάκιο ήταν υψηλότερα, δεν απέδωσαν επαρκή απόδοση για να αντισταθμίσουν αυτά τα έξοδα και δημιούργησαν υψηλότερο ποσοστό κύκλου εργασιών.

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει τρεις επενδύσεις κατά τη διάρκεια του έτους κατά την πώληση μιας ασφάλειας, η πώληση θα αφαιρεθεί από το ποσό της αγοράς, επιτρέποντας τυχόν αμοιβές συναλλαγών ή έξοδα που καταβάλλονται σε μεσίτες ή αντιπροσώπους.Αυτός ο αριθμός διαιρείται με την τρέχουσα τιμή του χαρτοφυλακίου.Σε περίπτωση που οι τρεις επενδύσεις αποτύχουν να συμβάλουν στην αξία του χαρτοφυλακίου τόσο αποτελεσματικά όσο η ασφάλεια που πωλήθηκε, αυτό θα δείξει ως απώλεια ή μείωση της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου και θα δείξει έναν απαράδεκτο ποσοστό κύκλου εργασιών.Σε περίπτωση που οι αγορές αντισταθμίζουν πλήρως την πώληση και οι τίτλοι αυτοί εκτελούσαν σημαντικά καλύτερα από την ασφάλεια που πωλήθηκε, ο κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου θα είναι χαμηλός και επομένως πολύ ευνοϊκός για τον επενδυτή.

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να υπονομεύσουν την αξία του χαρτοφυλακίου κάνοντας συχνές συναλλαγές που δεν αποδίδουν λογική απόδοση και βοηθούν να αντισταθμίσουν διάφορα τέλη και κόστος.Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό να προβάλλουμε το αποτέλεσμα οποιασδήποτε συναλλαγής, όσον αφορά την ικανότητά της να κερδίζει μια επιστροφή.Όπως και στις καταστάσεις των εργαζομένων, ένας υψηλός κύκλος εργασιών υποδεικνύει την παρουσία ζητημάτων που πρέπει να αντιμετωπιστούν, ένας υψηλός κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι ένα σημάδι ότι ο επενδυτής πρέπει να εξετάσει προσεκτικά τον τρόπο με τον οποίο επιλέγει τίτλους για αγορά ή πώληση και προσαρμόστε αυτή τη διαδικασία έτσι ώστε ο κύκλος εργασιώνΗ τιμή είναι πιο ευεργετική.