Τι είναι το μοντέλο δωρεάς;

Ένα μοντέλο δωρεάς είναι ένας τύπος επένδυσης που εμπνέεται από τα στυλ επενδύσεων του πανεπιστημίου, ιδιαίτερα το Ταμείο Πανεπιστημίου Yale.Αποτελείται από ένα μείγμα τυπικών επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών και των ομολόγων, εκτός από λιγότερο παραδοσιακές προσφορές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.Η ισορροπία τείνει να είναι βαριά στις μετοχές και το φως στις επενδύσεις χαμηλής απόδοσης, όπως τα ομόλογα.Αυτό το είδος επενδυτικού στυλ επικεντρώνεται στη διατήρηση της χαμηλής ρευστότητας, ο κίνδυνος του οποίου μπορεί να διαχειριστεί με τη δέσμευση σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις.Η έννοια είναι επίσης γνωστή ως σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου.

Αν και έγινε γνωστή λόγω της επιτυχίας της με τα πανεπιστημιακά κεφάλαια, το μοντέλο δωρεάς μπορεί να χρησιμοποιηθεί με διάφορους τρόπους.Εκτός από την επιλογή για άλλους οργανισμούς, μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί από μεμονωμένους επενδυτές.Τείνει να είναι πιο συνηθισμένη μεταξύ των μεγαλύτερων οργανισμών που μπορούν να χειριστούν το υψηλό ποσοστό των μετρητών που συνδέονται με μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Μία από τις πρωταρχικές στρατηγικές του μοντέλου των δωρεών είναι ότι με ποικίλες επενδυτικές οχές είναι υποτιθέμενες υψηλότερες.Ένας επενδυτής που χρησιμοποιεί αυτό το στυλ θα είχε πρώτα μια ιδέα για την ιστορία μιας συγκεκριμένης επιλογής και θα καθορίσει το πρότυπο επιτυχίας του στην αγορά.Στη συνέχεια, ο επενδυτής θα επιλέξει επενδυτικές επιλογές που είναι διαφορετικές, αλλά δεν είναι αρκετά αντίθετες μεταξύ τους.

Η ιδέα πίσω από το μοντέλο της δωρεάς είναι ότι ο κίνδυνος αύξησης των επενδύσεων εάν τα επιλεγμένα κεφάλαια είναι πάρα πολύ όμοια ή ακριβώς αντίθετα.Εάν υπάρχουν πάρα πολλές ομοιότητες μεταξύ δύο κεφαλαίων, τότε οι απώλειες, εκτός από τα κέρδη, θα μπορούσαν να είναι πολύ ασταθής.Όταν τα επενδυτικά οχήματα είναι ακριβώς αντίθετα μεταξύ τους, τότε υπάρχει λιγότερη πιθανότητα να κερδίσει, επειδή υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ότι όταν μια επένδυση αποδίδει καλά, η άλλη θα είναι σε παρακμή.Με την κατανόηση των προηγούμενων προτύπων των διαθέσιμων επενδυτικών επιλογών, ένας επενδυτής που χρησιμοποιεί το μοντέλο της δωρεάς μπορεί να επιλέξει κεφάλαια που ποικίλλουν αλλά δεν είναι τόσο διαφορετικά ώστε τα κέρδη και οι απώλειες να ακυρώσουν ο ένας τον άλλον.

Υπήρξε κάποιο σκεπτικισμό σχετικά με το μοντέλο της δωρεάς.Αν και κέρδισε τη δημοτικότητα αυξάνοντας τις περιουσίες ορισμένων πανεπιστημίων του Ivy League, όταν οι επενδύσεις που έγιναν από πολλαπλά παροχές άρχισαν να πέφτουν στην αγορά, ορισμένοι ισχυρίστηκαν ότι αυτό ήταν το λάθος του μοντέλου.Άλλοι υποστήριξαν ότι δεν είναι το μοντέλο που είναι σφάλμα, αλλά η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων.Έχει υποστηριχθεί ότι το μοντέλο εξακολουθεί να λειτουργεί όσο ο επενδυτής εξασφαλίζει ότι επαρκή μετρητά είναι δωρεάν για τακτικές λειτουργίες.Στην ουσία, εάν η χαμηλή υγρή δεν ληφθεί πολύ μακριά, το μοντέλο είναι αναμφισβήτητα ακόμα βιώσιμο.