Mô hình tài trợ là gì?

Một mô hình tài trợ là một loại đầu tư lấy cảm hứng từ phong cách đầu tư của trường đại học, đặc biệt là Quỹ Đại học Yale.Nó bao gồm một sự pha trộn của các khoản đầu tư điển hình bao gồm cổ phiếu và trái phiếu ngoài các dịch vụ ít truyền thống hơn như quỹ phòng hộ và vốn cổ phần tư nhân.Số dư có xu hướng nặng về cổ phiếu và ánh sáng vào các khoản đầu tư năng suất thấp như trái phiếu.Loại phong cách đầu tư này tập trung vào việc duy trì thanh khoản thấp, rủi ro có thể được quản lý bằng cách cam kết đầu tư dài hạn.Khái niệm này còn được gọi là lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Mặc dù nó được biết đến vì thành công với các quỹ đại học, mô hình tài trợ có thể được sử dụng theo nhiều cách khác nhau.Ngoài việc là một lựa chọn cho các tổ chức khác, nó cũng có thể được sử dụng bởi các nhà đầu tư cá nhân.Nó có xu hướng phổ biến hơn trong số các tổ chức lớn hơn có thể xử lý có tỷ lệ tiền mặt cao trong các khoản đầu tư dài hạn.Một nhà đầu tư sử dụng phong cách này trước tiên sẽ có một ý tưởng về lịch sử của một lựa chọn cụ thể và xác định mô hình thành công của nó trên thị trường.Sau đó, nhà đầu tư sẽ chọn các tùy chọn đầu tư khác nhau nhưng không hoàn toàn đối diện với nhau.Nếu có quá nhiều điểm tương đồng giữa hai quỹ, thì tổn thất, ngoài việc tăng, có thể quá biến động.Khi các phương tiện đầu tư hoàn toàn đối diện nhau, thì ít có cơ hội kiếm được lợi nhuận, bởi vì có cơ hội mạnh mẽ khi một khoản đầu tư hoạt động tốt, cái còn lại sẽ giảm.Bằng cách hiểu các mô hình trong quá khứ của các tùy chọn đầu tư có sẵn, một nhà đầu tư sử dụng mô hình tài trợ có thể chọn các khoản tiền khác nhau nhưng không quá khác biệt đến nỗi lãi và lỗ sẽ hủy bỏ nhau.Đã có một số hoài nghi về mô hình tài trợ.Mặc dù nó đã trở nên phổ biến bằng cách tăng vận may của một số trường đại học Ivy League, khi các khoản đầu tư được thực hiện bởi nhiều khoản tài trợ bắt đầu giảm mạnh trên thị trường, một số người cho rằng đây là lỗi của mô hình.Những người khác đã lập luận rằng đó không phải là mô hình có lỗi, mà là phân bổ tài sản.Nó đã được tuyên bố rằng mô hình vẫn hoạt động miễn là nhà đầu tư đảm bảo rằng đủ tiền mặt là miễn phí cho các hoạt động thường xuyên.Về bản chất, nếu độ lỏng thấp không được thực hiện quá xa, mô hình được cho là vẫn còn khả thi.