Τι είναι το ασφάλιστρο πληθωρισμού;

Το ασφάλιστρο πληθωρισμού είναι μια μέθοδος που χρησιμοποιείται για την επένδυση και την τραπεζική για τον υπολογισμό του κανονικού ποσοστού απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου ή επένδυσης όταν το γενικό κόστος των αγαθών και των υπηρεσιών αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου, γνωστή ως πληθωρισμός.Επομένως, η πραγματική απόδοση ή ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης σε μια επένδυση μειώνεται από το ασφάλιστρο πληθωρισμού και αυτή η μείωση τείνει να είναι μεγαλύτερη όσο περισσότερο η επένδυση απαιτεί για να ωριμάσει.Ένα παράδειγμα αυτού θα ήταν ένας κυβερνητικός δεσμός που αποδίδει 5% απόδοση της επένδυσης σε ένα έτος, αλλά με πριμοδότηση πληθωρισμού κατά τη διάρκεια του ίδιου έτους 1% για την αύξηση των τιμών.Αυτό μειώνει την πραγματική απόδοση του ομολόγου στο 4% μέχρι το τέλος του έτους. Ο κίνδυνος πληθωρισμού έχει σημαντικό αντίκτυπο στην αξία των επενδύσεων με την πάροδο του χρόνου, ιδιαίτερα εάν είναι επενδύσεις με πολύ μακρύ ορίζοντα πριν από τη λήξη.Τα κυβερνητικά ομόλογα που χρειάζονται 25 έως 30 χρόνια για να ωριμάσουν μπορούν πραγματικά να οδηγήσουν σε αξίζει λιγότερο από την αρχική επένδυση λόγω ενός ασφαλίστρου για τον πληθωρισμό σε μια τέτοια περίοδο που αναιρεί τη μικρή ποσοστιαία απόδοση του κέρδους στο ομόλογο.Λόγω της επίδρασης του πληθωρισμού στην ονομαστική απόδοση για οποιαδήποτε επένδυση, η πρόβλεψη του ποσοστού πληθωρισμού με την πάροδο του χρόνου αποτελεί σημαντικό στοιχείο όλων των οικονομικών επενδύσεων.

Δεδομένου ότι ο κίνδυνος πληθωρισμού μπορεί να οδηγήσει σε αρνητική απόδοση ή απώλεια αξίας για μια επένδυση, είναι σημαντικό για μια μακροπρόθεσμη ασφάλεια, όπως ένα ομόλογο με τον πληθωρισμό, συνδέοντας το με το επιτόκιο του κουπονιού.Το επιτόκιο κουπονιού είναι η ποσοστιαία απόδοση του ομολόγου με βάση τα τρέχοντα επιτόκια.Ο πληθωρισμός αυξάνει τα επιτόκια στην οικονομία συνολικά και, εάν η απόδοση των επενδύσεων δεν προσαρμοστεί για να αντισταθμιστεί με την πάροδο του χρόνου, θα χάσουν την αξία.

Η καμπύλη απόδοσης για μια επένδυση δεν λαμβάνει μόνο υπόψη το ασφάλιστρο και το ενδιαφέρον για τον πληθωρισμό και το ενδιαφέρονΩστόσο, οι τιμές.Εξίσου σημαντικό είναι αυτό που είναι γνωστό ως ασφάλιστρο κινδύνου.Ένα ασφάλιστρο κινδύνου είναι ένας υπολογισμός του πόσο πιθανό η επιχείρηση που έχει επενδυθεί θα χρεοκοπήσει, ενώ η επένδυση ωριμάζει, όπου θα μπορούσε να χαθεί ολόκληρη η αξία της ασφάλειας., αυτές οι αποδόσεις λέγεται ότι βασίζονται σε αυτό που ονομάζεται ονομαστικό επιτόκιο.Το ονομαστικό επιτόκιο είναι μια τιμή που έχει φτάσει χωρίς παράγοντας στον πληθωρισμό.Για να ληφθεί αυτή η ονομαστική απόδοση των επιτοκίων για μια επένδυση, προστίθενται μαζί άλλοι τρεις παράγοντες υποβάθμισης και αφαιρούνται από την δηλωμένη απόδοση για την επένδυση.Επομένως, το ονομαστικό επιτόκιο είναι το ίδιο με την πραγματική απόδοση της επένδυσης όταν εξαργυρώνεται.

Ένα παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο υπολογίζεται αυτό μπορεί να απεικονιστεί με έναν δεσμό που έχει δηλωμένη απόδοση 8% και ωριμάζει σε έναέτος.Εάν το πραγματικό επιτόκιο για το έτος είναι 1%, το ασφάλιστρο πληθωρισμού είναι 2%και το ασφάλιστρο κινδύνου είναι 3%, τότε η πραγματική απόδοση του ομολόγου ή του ονομαστικού επιτοκίου θα είναι μόνο 2%, καθώς όλοι αυτοί οι άλλοι παράγοντεςείναι το κόστος που υποβαθμίζει την αξία του ομολόγου.Στην πράξη, ωστόσο, συμβαίνει συχνά ότι η πριμοδότηση κινδύνου μειώνεται από αυτούς τους υπολογισμούς εάν μια εταιρεία θεωρείται πολύ σταθερή και απίθανο να πάει εκτός λειτουργίας βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα.Δεδομένου ότι τα ασφάλιστρα κινδύνου είναι πιο θεωρητικά από το πραγματικό κόστος, όπως το ασφάλιστρο πληθωρισμού ή το πραγματικό ενδιαφέρον, εάν ληφθούν υπόψη σε καθαρή απόδοση, συχνά καταλήγουν να κερδίζουν το κέρδος στην επένδυση να μοιάζουν λιγότερο από ό, τι στην πραγματικότητα αποδεικνύεται όταν εξαργυρώνεται.