Mi az inflációs prémium?

Az inflációs prémium egy olyan módszer, amelyet a befektetéshez és a banki szolgáltatáshoz használnak egy eszköz vagy befektetés normál megtérülési rátájának kiszámításához, amikor az áruk és szolgáltatások általános költségei az idő múlásával növekszenek, az úgynevezett infláció.Ezért a valós megtérülést vagy a valós megtérülési rátát a beruházás csökkenti az inflációs prémium, és ez a csökkentés általában nagyobb, annál hosszabb, mint a beruházás éretté.Erre példa egy olyan állami kötvény, amely egy év alatt 5% -os megtérülést eredményez a beruházáshoz, de az inflációs prémiummal ugyanazon év során, 1% -kal az árak növekedése érdekében.Ez csökkenti a kötvény valódi visszatérését az év végére 4% -ra.

Az inflációs kockázat jelentősen befolyásolja a befektetések időbeli értékét, különösen, ha az érettség előtt nagyon hosszú horizonton van befektetés.Az olyan kormányzati kötvények, amelyek az érettség 25-30 évig tartanak, valójában kevesebb értéket eredményezhetnek, mint a kezdeti beruházás, mivel az inflációs prémium olyan időszakban, amely tagadja a kötvény kis százalékos hozamát.Az inflációnak a beruházások névleges hozamára gyakorolt hatása miatt az inflációs ráta idővel előrejelzése az összes pénzügyi befektetés fontos eleme.

Mivel az inflációs kockázat negatív hozamot vagy a beruházás értékének veszteségét eredményezheti, fontos, hogy egy hosszú távú biztonság, például kötvény, az infláció tényezője azáltal, hogy a kupon kamatlábhoz köti.A kupon ráta a kötvény százalékos hozama a jelenlegi kamatlábak alapján.Az infláció összességében növeli a kamatlábakat a gazdaságban, és ha a befektetések hozamát nem igazítják, hogy ezt az idő múlásával kompenzálják, akkor elveszítik az értéket.Az árak azonban.Ugyanolyan fontos, hogy az úgynevezett kockázati prémium.A kockázati prémium annak kiszámítása, hogy a befektetett vállalkozás valószínű valószínűséggel csődbe kerül, amíg a beruházás érhető el, ahol a biztonság teljes értéke elveszhet., ezeket a hozamokat állítólag a névleges kamatlábnak hívják.A névleges kamatláb olyan érték, amely az infláció figyelembevétele nélkül érkezik.A beruházás névleges hozamának elérése érdekében három további romló tényezőt adunk össze, és kivonják a beruházás megadott hozamát.A nominális kamatláb tehát megegyezik a befektetés valódi megtérülésével, amikor a befektetést kiszámítják.év.Ha az évre vonatkozó reálkamatláb 1%, akkor az inflációs prémium 2%, a kockázati prémium pedig 3%, akkor a kötvény vagy a névleges kamatláb tényleges hozama csak 2%lesz, mivel ezek a többi tényező mindegyikeolyan költségek, amelyek rontják a kötvény értékét.A gyakorlatban azonban gyakran előfordul, hogy a kockázati prémium lecsökken ezekből a számításokból, ha egy társaságot nagyon stabilnak tekintik, és valószínűleg rövid vagy hosszú távon nem megy ki az üzletből.Mivel a kockázati díjak inkább elméletibbek, mint a tényleges költségek, mint például az inflációs prémium vagy a valós kamat, ha nettó hozamra veszik figyelembe őket, gyakran végül úgy tűnik, hogy a befektetés nyeresége kevesebbnek tűnik, mint amilyennek valójában kiderül, hogy a befizetéskor.