Apa itu premi inflasi?

Premi inflasi adalah metode yang digunakan dalam investasi dan perbankan untuk menghitung tingkat pengembalian normal pada aset atau investasi ketika biaya umum barang dan jasa naik dari waktu ke waktu, yang dikenal sebagai inflasi.Pengembalian riil, oleh karena itu, atau tingkat pengembalian riil, pada investasi dikurangi oleh premi inflasi, dan pengurangan ini cenderung lebih besar semakin lama investasi yang dibutuhkan untuk matang.Contohnya adalah ikatan pemerintah yang menghasilkan pengembalian investasi 5% dalam satu tahun, tetapi dengan premi inflasi selama tahun yang sama 1% untuk kenaikan harga.Ini mengurangi pengembalian obligasi nyata menjadi 4% pada akhir tahun.

Risiko inflasi memiliki dampak signifikan pada nilai investasi dari waktu ke waktu, terutama jika mereka adalah investasi dengan cakrawala yang sangat panjang sebelum jatuh tempo.Obligasi pemerintah yang memakan waktu 25 hingga 30 tahun untuk matang sebenarnya dapat mengakibatkan bernilai kurang dari investasi awal karena premi inflasi selama periode seperti itu yang meniadakan hasil kecil hasil laba pada obligasi.Karena efek inflasi pada pengembalian nominal untuk investasi apa pun, memprediksi tingkat inflasi dari waktu ke waktu adalah komponen penting dari semua investasi keuangan.

Karena risiko inflasi dapat menghasilkan hasil negatif atau kerugian dalam nilai untuk investasi, penting untuk keamanan jangka panjang seperti ikatan terhadap faktor inflasi dengan mengikatnya dengan tingkat kupon.Tingkat kupon adalah persentase hasil obligasi berdasarkan suku bunga saat ini.Inflasi meningkatkan suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan, dan, jika hasil investasi tidak disesuaikan untuk mengkompensasi hal ini dari waktu ke waktu, mereka akan kehilangan nilai.

Kurva hasil untuk investasi tidak hanya memperhitungkan premi inflasi dan bungaTarif, bagaimanapun.Yang sama pentingnya adalah apa yang dikenal sebagai premi risiko.Premi risiko adalah perhitungan seberapa besar kemungkinan bisnis yang telah diinvestasikan akan bangkrut saat investasi matang, di mana seluruh nilai keamanan dapat hilang.

Ketika investasi yang memiliki hasil terkait dengan kenaikan suku bunga seperti obligasi, hasil ini dikatakan didasarkan pada apa yang disebut tingkat bunga nominal.Tingkat bunga nominal adalah nilai yang tiba tanpa anjak piutang dalam inflasi.Untuk mendapatkan hasil tingkat nominal ini untuk investasi, tiga faktor merendahkan lainnya ditambahkan bersama -sama dan dikurangi dari hasil yang dinyatakan untuk investasi.Tingkat bunga nominal, oleh karena itu, sama dengan pengembalian investasi yang sebenarnya ketika diuangkan.

Contoh bagaimana hal ini dihitung dapat diilustrasikan dengan obligasi yang memiliki hasil yang dinyatakan 8% dan matang dalam satutahun.Jika suku bunga riil untuk tahun ini adalah 1%, premi inflasi adalah 2%, dan premi risiko adalah 3%, maka pengembalian aktual untuk obligasi atau suku bunga nominal hanya akan 2%, karena semua faktor lainnya iniadalah biaya yang menurunkan nilai obligasi.Namun, dalam praktiknya, sering terjadi bahwa premi risiko dijatuhkan dari perhitungan ini jika perusahaan dianggap sangat stabil dan tidak mungkin keluar dari bisnis dalam jangka pendek atau jangka panjang.Karena premi risiko lebih teoretis daripada biaya aktual seperti premi inflasi atau bunga riil, jika mereka diperhitungkan menjadi hasil bersih, mereka sering berakhir menghasilkan keuntungan dari investasi terlihat kurang dari yang sebenarnya ternyata ketika diuangkan.