เงินเฟ้อพรีเมี่ยมคืออะไร?

พรีเมี่ยมอัตราเงินเฟ้อเป็นวิธีที่ใช้ในการลงทุนและธนาคารเพื่อคำนวณอัตราผลตอบแทนปกติของสินทรัพย์หรือการลงทุนเมื่อต้นทุนทั่วไปของสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปเรียกว่าเงินเฟ้อผลตอบแทนที่แท้จริงหรืออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจากการลงทุนจะลดลงโดยเบี้ยประกันภัยเงินเฟ้อและการลดลงนี้มีแนวโน้มที่จะมากขึ้นกว่าที่การลงทุนจะเติบโตขึ้นตัวอย่างนี้จะเป็นพันธบัตรของรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทน 5% จากการลงทุนในหนึ่งปี แต่มีพรีเมี่ยมอัตราเงินเฟ้อในช่วงปีเดียวกัน 1% สำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาสิ่งนี้จะช่วยลดผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรเป็น 4% ภายในสิ้นปี

ความเสี่ยงเงินเฟ้อมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาลงทุนด้วยขอบฟ้าที่ยาวมากก่อนครบกำหนดพันธบัตรรัฐบาลที่ใช้เวลา 25 ถึง 30 ปีในการเติบโตจริงอาจส่งผลให้มีค่าน้อยกว่าการลงทุนครั้งแรกเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพรีเมี่ยมในช่วงเวลาดังกล่าวซึ่งคัดค้านอัตราผลกำไรเล็กน้อยของกำไรต่อพันธบัตรเนื่องจากผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อต่อผลตอบแทนเล็กน้อยสำหรับการลงทุนใด ๆ การทำนายอัตราเงินเฟ้อเมื่อเวลาผ่านไปเป็นองค์ประกอบสำคัญของการลงทุนทางการเงินทั้งหมด

เนื่องจากความเสี่ยงต่อเงินเฟ้ออาจส่งผลให้ผลตอบแทนหรือการสูญเสียในเชิงลบสำหรับการลงทุนจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการรักษาความปลอดภัยระยะยาวเช่นพันธบัตรกับปัจจัยในอัตราเงินเฟ้อโดยการผูกไว้กับอัตราคูปองอัตราคูปองคืออัตราผลตอบแทนเปอร์เซ็นต์ของพันธบัตรตามอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอัตราเงินเฟ้อเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเศรษฐกิจโดยรวมและหากผลตอบแทนจากการลงทุนไม่ได้ถูกปรับเพื่อชดเชยสิ่งนี้เมื่อเวลาผ่านไปพวกเขาจะสูญเสียมูลค่า

เส้นโค้งผลผลิตสำหรับการลงทุนไม่เพียง แต่คำนึงถึงพรีเมี่ยมเงินเฟ้อและดอกเบี้ยอย่างไรก็ตามอัตราที่มีความสำคัญเท่าเทียมกันคือสิ่งที่เรียกว่าพรีเมี่ยมความเสี่ยงพรีเมี่ยมความเสี่ยงคือการคำนวณว่าธุรกิจที่มีการลงทุนจะเป็นไปได้อย่างไรจะล้มละลายในขณะที่การลงทุนกำลังเติบโตซึ่งมูลค่าทั้งหมดของความปลอดภัยอาจสูญหายได้

เมื่อการลงทุนที่มีอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเช่นพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นเช่นพันธบัตรอัตราผลตอบแทนเหล่านี้ถูกกล่าวว่าขึ้นอยู่กับสิ่งที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยคือมูลค่าที่มาถึงโดยไม่ต้องมีอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนที่กำหนดสำหรับการลงทุนปัจจัยการย่อยสลายอีกสามปัจจัยจะถูกเพิ่มเข้าด้วยกันและลบออกจากอัตราผลตอบแทนที่ระบุไว้สำหรับการลงทุนดังนั้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยจึงเป็นผลตอบแทนที่แท้จริงจากการลงทุนเมื่อมีการจ่ายเงิน

ตัวอย่างของวิธีการคำนวณสิ่งนี้สามารถแสดงด้วยพันธบัตรที่มีอัตราผลตอบแทนที่ระบุไว้ 8% และครบกำหนดในหนึ่งเดียวปี.หากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสำหรับปีคือ 1%พรีเมี่ยมอัตราเงินเฟ้อคือ 2%และเบี้ยประกันความเสี่ยงคือ 3%ผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับพันธบัตรหรืออัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยจะเป็นเพียง 2%เท่านั้นเป็นค่าใช้จ่ายที่ลดมูลค่าของพันธบัตรอย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติมันมักจะเป็นกรณีที่เบี้ยประกันความเสี่ยงจะลดลงจากการคำนวณเหล่านี้หาก บริษัท ได้รับการพิจารณาว่ามีเสถียรภาพมากและไม่น่าจะออกจากธุรกิจในระยะสั้นหรือระยะยาวเนื่องจากเบี้ยประกันความเสี่ยงนั้นมีทฤษฎีมากกว่าค่าใช้จ่ายจริงเช่นพรีเมี่ยมเงินเฟ้อหรือดอกเบี้ยที่แท้จริงหากพวกเขาถูกรวมเป็นอัตราผลตอบแทนสุทธิพวกเขามักจะทำกำไรจากการลงทุนดูเหมือนว่าน้อยกว่าที่จริง