Τι είναι ένα αντίστροφο ETF;

Ένα αντίστροφο χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται το Ταμείο (αντίστροφο ETF) είναι ένα ταμείο που διαπραγματεύεται σαν ένα παραδοσιακό απόθεμα σε ανταλλαγή, αλλά αποδίδει μια επιστροφή που είναι αντιστρόφως ανάλογη προς έναν δεδομένο δείκτη.Για παράδειγμα, το σύντομο πρότυπο και το Poor's 500 reg.(S P 500 reg;), η οποία είναι το αντίστροφο ETF του S P 500 reg;, θα δημιουργήσει περίπου 12 % επιστροφή όταν το S P 500 reg;πέφτει 12 τοις εκατό.Παρόμοια με μια σύντομη θέση σε ένα μεμονωμένο απόθεμα, ένα αντίστροφο ETF επιτρέπει σε έναν επενδυτή να δημιουργήσει ένα αντιστάθμισμα ή να εικαστεί σε μια αγορά αρκούδων.Σε αντίθεση με τη λήψη μιας σύντομης θέσης, το αντίστροφο ETF, που ονομάζεται επίσης σύντομο ETF, δεν απαιτεί λογαριασμό περιθωρίου, επιτρέπει μια σύντομη θέση σε ολόκληρο το δείκτη και περιορίζει το πεδίο εφαρμογής της πιθανής απώλειας ενός επενδυτή για το ποσό της αρχικής επένδυσης.

Εκτός από τα κερδοσκοπικά κέρδη, οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αντίστροφα ETFs για μια ποικιλία επενδυτικών στρατηγικών.Όταν συνδυάζεται με άλλα περιουσιακά στοιχεία, τα αντίστροφα ETF μπορούν να επιτρέψουν σε έναν επενδυτή να διαχωρίσει τους κινδύνους διαφόρων τμημάτων της αγοράς.Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να αντισταθμίσει μια χρηματιστηριακή αγορά αρκούδων επενδύοντας στο αντίστροφο ETF για το S P 500 Reg, ενώ παράλληλα επενδύει σε ένα μακρύ ETF για προϊόντα.Πολλοί επενδυτές θα εναλλάσσονται μεταξύ αντίστροφων ΕΙΕΕ και μακρών ETF με βάση την αστάθεια της αγοράς.Όταν ο δείκτης μεταβλητότητας των επιλογών (CBOE) είναι πάνω από 30, οι επενδυτές θα επενδύσουν σε σύντομα ETFs και αντιστρόφως, όταν ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE βυθίζεται κάτω από 30, θα κατέχουν μεγάλες θέσεις.

Ένα μοναδικό χαρακτηριστικό των αντίστροφων ETF είναι η χρήση παραγώγων.Τα παράγωγα είναι τίτλοι που βασίζονται σε συμβάσεις μεταξύ δύο ή περισσότερων μερών, η αξία των οποίων προέρχεται από την αξία ενός ή περισσοτέρων υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, όπως τα αποθέματα, τα εμπορεύματα, τα επιτόκια ή τα νομίσματα.Τα παράγωγα διαπραγματεύονται χρησιμοποιώντας δανεισμένα χρήματα, δημιουργώντας μόχλευση και ενίσχυση των πιθανών κερδών και ζημιών.Οι δραματικές διακυμάνσεις των τιμών μπορούν να οδηγήσουν σε αόριστη συσχέτιση της τιμής της μετοχής του ETF με το σημείο αναφοράς.

Σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF έχουν σχετικά χαμηλά ετήσια τέλη.Ένας λόγος για το χαμηλό τέλος είναι το γεγονός ότι τα ETF διαχειρίζονται παθητικά, με αλλαγές που συνδέονται με τις αλλαγές στον δείκτη.Ο χρονοδιάγραμμα της αγοράς είναι κρίσιμος και οι επενδυτές πρέπει να παραμείνουν στην κορυφή της απόφασης για το πότε να βγουν και να εισέλθουν σε ορισμένες αγορές.Οι επενδυτές πρέπει να πληρώσουν μια προμήθεια στην μεσιτεία για την αγορά και πώληση μετοχών της ETF.Τα τέλη της Επιτροπής για τη διαπραγμάτευση των μετοχών του ΕΙΕΕ μπορούν να προσθέσουν σημαντικά στο κόστος των επενδύσεων.