Τι είναι το μετατρέψιμο arbitrage;

Το μετατρέψιμο arbitrage είναι ένας τύπος επενδυτικής προσέγγισης που περιλαμβάνει δύο ταυτόχρονες κινήσεις σε επενδυτικές επιλογές με μια δεδομένη εταιρεία.Συχνά, η πιο συνηθισμένη προσέγγιση σε μια μετατρέψιμη διαιτησία θα σημαίνει ότι θα αναλάβει μια μακρά θέση σε μετατρέψιμη ασφάλεια που εκδίδεται από την εταιρεία, ενώ παράλληλα ανέλαβε μια σύντομη θέση στο υποκείμενο κοινό απόθεμα.Ο σκοπός της χρήσης του μετατρέψιμου arbitrage είναι να επωφεληθεί από μια κατάσταση της αγοράς όπου υπάρχει μια αντίληψη ότι οι τίτλοι είναι χαμηλότερες από τις συνθήκες αξίζουν.

Η εφαρμογή ενός μετατρέψιμου arbitrage αρχίζει με την αγορά μετατρέψιμων τίτλων.Αυτοί οι μετατρέψιμοι τίτλοι μπορεί να έχουν τη μορφή θέματος ομολόγων, αλλά να προσφέρουν την ευκαιρία να μετατρέψουν το ομόλογο σε μετοχές κοινών μετοχών σε κάποιο μελλοντικό σημείο.Η αγορά των μετατρέψιμων τίτλων θέτει στον επενδυτή τη θέση να διατηρήσει την ασφάλεια, ή να επωφεληθεί από μια μετατροπή σε προκαθορισμένη τιμή σε περίπτωση που υπάρχει πρόβλεψη ότι το απόθεμα θα αυξηθεί βραχυπρόθεσμα.

Ταυτόχρονα, η διαδικασία για ένα μετατρέψιμο arbitrage περιλαμβάνει επίσης την πώληση οποιωνδήποτε υποκείμενων μετοχών που σχετίζονται με την εταιρεία.Αυτή η ρύθμιση συμβάλλει περαιτέρω στην ενίσχυση της θέσης του επενδυτή, δεδομένου ότι θα υπήρχε μια αντίληψη ότι οι αποκτηθείσες τίτλοι υποτιμήθηκαν επί του παρόντος.Όταν διορθωθεί η αντίληψη, ο επενδυτής παραμένει κρατώντας τίτλους που είναι ουσιαστικά πιο πολύτιμες από ό, τι ήταν κατά τη στιγμή της αγοράς.Ωστόσο, εάν αποδειχθεί ότι οι μετατρέψιμες τίτλοι δεν υποτιμήθηκαν μετά από όλα, η απώλεια θα εξακολουθεί να είναι κάπως ελάχιστη στις περισσότερες περιπτώσεις.

Επειδή συνήθως υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί στο χρονικό πλαίσιο που απαιτείται πριν από τη μετατροπή των αποθεμάτων μπορεί να πραγματοποιηθεί με μετατρέψιμους τίτλους, είναι σημαντικό για τον επενδυτή να αξιολογήσει πολύ προσεκτικά την κατάσταση πριν ξεκινήσει η δημιουργία αυτής της διπλής μακράς και σύντομης θέσης.Με αυτόν τον τρόπο θα σας βοηθήσει να διαπιστωθείτε εάν οι καταστάσεις της αγοράς θα συμπίπτουν με διάφορα χρονικά σημεία στο χρόνο όπου η ασφάλεια μπορεί να μετατραπεί και έτσι να επωφεληθεί από την ανύψωση της αξίας των μετοχών των μετοχών που λαμβάνονται ως αποτέλεσμα της μετατροπής.