Mi az átváltható arbitrázs?

A konvertibilis arbitrázs az egyik típusú befektetési megközelítés, amely két egyidejű mozdulatot foglal magában a befektetési lehetőségeknél egy adott társasággal.A konvertibilis arbitrázs leggyakoribb megközelítése gyakran azt jelenti, hogy hosszú pozíciót feltételeznek a társaság által kiadott kabrióbiztonságon, ugyanakkor rövid pozíciót feltételeznek a mögöttes törzsrészvényen.A kabrió arbitrázsának felhasználásának célja egy olyan piaci helyzet előnyeinek kihasználása, ahol az értékpapírok ára alacsonyabb, mint a feltételek érdeme.

Az átváltható arbitrázs végrehajtása az átváltható értékpapírok vásárlásával kezdődik.Ezek a konvertibilis értékpapírok kötvénykibocsátás formájában lehetnek, de lehetőséget kínálnak arra, hogy a kötvényt a jövőbeni részvények részvényekké alakítsák.Az átváltható értékpapírok megvásárlása a befektetőt abban a helyzetben helyezi el, hogy megtartsa a biztonságot, vagy használja ki az átalakítást előre meghatározott áron, ha azt várják, hogy a részvények rövid távon értéke növekedni fog.

Ugyanakkor a kabrió -arbitrázs eljárása magában foglalja a társasággal kapcsolatos alapvető részvények eladását is.Ez az elrendezés tovább segíti a befektető helyzetének megerősítését, mivel felfogják, hogy a megszerzett értékpapírokat jelenleg alulértékelték.Az észlelés kijavításakor a befektető az olyan értékpapírokat tartja, amelyek lényegesen értékesebbek, mint a vásárlás idején.Ha azonban kiderül, hogy az átváltható értékpapírok elvégre nem voltak alulértékeltek, akkor a veszteség a legtöbb esetben továbbra is kissé minimális.

Mivel általában vannak bizonyos korlátozások az időkeretre, mielőtt a részvénykonverzió konvertibilis értékpapírokkal történik, fontos, hogy a befektető nagyon óvatosan értékelje a helyzetet, mielőtt megkezdené ezt a kettős hosszú és rövid pozíció létrehozását.Ezzel segít meghatározni, hogy a piaci helyzetek egybeesnek -e az olyan időpontokban, amikor a biztonságot konvertálhatjuk, és így kihasználják -e az átalakulás eredményeként kapott részvények részvényeinek értékének növekedését.