Apa itu arbitrase convertible?

Convertible Arbitrage adalah salah satu jenis pendekatan investasi yang melibatkan dua langkah simultan pada opsi investasi dengan perusahaan tertentu.Seringkali, pendekatan yang paling umum untuk arbitrase konversi akan berarti dengan asumsi posisi panjang pada keamanan konversi yang dikeluarkan oleh perusahaan, sementara pada saat yang sama dengan asumsi posisi pendek pada stok biasa yang mendasarinya.Tujuan dari penggunaan arbitrase konversi adalah untuk mengambil keuntungan dari situasi pasar di mana ada persepsi bahwa sekuritas dihargai lebih rendah dari kondisi pantas.

Implementasi arbitrase konversi dimulai dengan membeli sekuritas konversi.Efek yang dapat dikonversi ini mungkin dalam bentuk masalah obligasi, tetapi menawarkan kesempatan untuk mengubah obligasi menjadi saham biasa di beberapa titik mendatang.Membeli sekuritas yang dapat dikonversi menempatkan investor dalam posisi untuk mempertahankan keamanan apa adanya, atau memanfaatkan konversi dengan harga yang telah ditentukan dalam hal ada antisipasi bahwa saham akan naik nilainya dalam jangka pendek.

Pada saat yang sama, proses untuk arbitrase konversi juga melibatkan penjualan ekuitas yang mendasarinya yang terkait dengan perusahaan.Pengaturan ini lebih lanjut membantu memperkuat posisi investor, karena akan ada persepsi bahwa sekuritas yang diperoleh saat ini diremehkan.Ketika persepsi diperbaiki, investor dibiarkan memegang surat berharga yang secara substansial lebih berharga daripada pada saat pembelian.Namun, jika ternyata sekuritas convertible tidak diremehkan, kerugiannya masih akan agak minim dalam kebanyakan kasus.

Karena biasanya ada beberapa pembatasan pada kerangka waktu yang diperlukan sebelum konversi saham dapat dilakukan dengan sekuritas yang dapat dikonversi, penting bagi investor untuk mengevaluasi situasi dengan sangat hati -hati sebelum memulai penciptaan posisi panjang dan pendek ganda ini.Melakukan hal itu akan membantu untuk menentukan apakah situasi pasar akan bertepatan dengan berbagai titik di mana keamanan dapat dikonversi dan dengan demikian memanfaatkan kenaikan nilai saham yang diterima sebagai hasil dari konversi.