Τι είναι το Delta Neutral;

Το Delta Neutral είναι ένας τύπος χαρτοφυλακίου που επιδιώκει να συνδυάσει θέσεις σε διαφορετικές εκμεταλλεύσεις, έτσι ώστε η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου να παραμένει εντός ενός αποδεκτού εύρους, ακόμη και αν ορισμένα από τα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να βιώσουν ύφεση.Η ιδέα είναι να εξισορροπήσουμε τα κέρδη ή τα θετικά deltas, με τα αρνητικά deltas έτσι ώστε το χαρτοφυλάκιο να διατηρεί ένα ορισμένο επίπεδο αξίας.Προκειμένου να επιτευχθεί αυτό το καθήκον, είναι συχνά απαραίτητο να διαφοροποιηθούν οι εμπλεκόμενες επενδύσεις έτσι ώστε το χαρτοφυλάκιο να παραμένει σχετικά σταθερό ακόμη και ενόψει της μετατόπισης των συνθηκών της αγοράς.

Η επίτευξη ενός ουδέτερου χαρτοφυλακίου Delta απαιτεί να διαχειριστεί την επίτευξη μιας προσεκτικής ισορροπίας των περιουσιακών στοιχείων που κρατούνται.Υπάρχουν αρκετοί συνδυασμοί που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία και τη διατήρηση αυτής της κατάστασης.Για παράδειγμα, η επιλογή να αγοράσει ένα ορισμένο αριθμό επιλογών κλήσεων και να ισορροπήσει αυτές τις αγορές με την απόκτηση ενός ορισμένου αριθμού επιλογών θέσεων θα έχει ως αποτέλεσμα την επίτευξη της θέσης του δέλτα μηδέν ή του Delta Neutral.Η άφιξη σε αυτό το κράτος μπορεί να απαιτήσει τη χρήση σχεδόν οποιουδήποτε είδους επένδυσης, συμπεριλαμβανομένων συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης ή μετοχών.

Η διαδικασία για ένα ουδέτερο δέλτα τείνει να λειτουργεί καλύτερα σε αγορές που υποβάλλονται σε κάποιο βαθμό μεταβλητότητας.Αυτή η προσέγγιση είναι πιο δύσκολο να αξιοποιηθεί αποτελεσματικά σε αγορές που είναι επί του παρόντος κάπως επίπεδες.Ενώ η αγορά δεν πρέπει απαραίτητα να επιδείξει κάποια προφανή τάση, κάποια δραστηριότητα σε διάφορες κατευθύνσεις βοηθά στην πραγματικότητα στη δημιουργία του βαθμού έντασης που βοηθά στη διατήρηση των περιουσιακών στοιχείων στο χαρτοφυλάκιο εντός μιας συγκεκριμένης ισορροπίας.Όταν ο συνδυασμός των οικονομικών κινητών αξιών είναι ισορροπημένη σωστά, είναι σχετικά εύκολο να αντισταθμιστεί οι απώλειες με ένα περιουσιακό στοιχείο ή ομάδα περιουσιακών στοιχείων με τα κέρδη που κερδίζονται με διαφορετικό περιουσιακό στοιχείο ή ομάδα περιουσιακών στοιχείων.

Ένα από τα κύρια οφέλη ενός ουδέτερου χαρτοφυλακίου Delta είναι ότι η συνολική αξία των συλλογικών περιουσιακών στοιχείων παραμένει εντός ενός συγκεκριμένου εύρους, ακόμη και αν μεμονωμένα τα περιουσιακά στοιχεία υποβάλλονται σε κάποιο είδος αύξησης ή μείωσης της αξίας.Δεδομένου ότι υπάρχουν πάντα περιουσιακά στοιχεία που βοηθούν στην αντιστάθμιση των αλλαγών, η αξία του χαρτοφυλακίου παραμένει σταθερή και ως εκ τούτου είναι ικανή να δημιουργήσει μια σταθερή ή σταθερή απόδοση.Όταν η αντιστάθμιση χρησιμοποιείται ως ένας από τους τρόπους επίτευξης αυτής της κατάστασης, πρέπει να ληφθεί μέριμνα για την προσεκτική παρακολούθηση των αλλαγών της αγοράς, αφού οι αντισταθμισμένοι τίτλοι ενδέχεται να εκτελούνται ή δεν μπορούν να εκτελέσουν.Όταν συμβεί αυτό, η ισορροπία στο χαρτοφυλάκιο μπορεί να διαταραχθεί, αρνούμενος αποτελεσματικά την ουδέτερη κατάσταση του δέλτα.