Ano ang neutral na Delta?

Ang isang neutral na Delta ay isang uri ng portfolio na naglalayong pagsamahin ang mga posisyon sa iba't ibang mga paghawak upang ang pangkalahatang halaga ng portfolio ay nananatili sa loob ng isang katanggap -tanggap na saklaw, kahit na ang ilan sa mga pag -aari ay dapat makaranas ng pagbagsak.Ang ideya ay upang balansehin ang mga nakuha, o positibong deltas, na may negatibong deltas upang ang portfolio ay mananatili ng isang tiyak na antas ng halaga.Upang maisakatuparan ang gawaing ito, madalas na kinakailangan upang pag -iba -ibahin ang mga pamumuhunan na kasangkot upang ang portfolio ay nananatiling medyo matatag kahit na sa harap ng paglilipat ng mga kondisyon ng merkado.

Ang pagkamit ng isang delta neutral portfolio ay nangangailangan ng pamamahala upang makamit ang isang maingat na balanse ng mga pag -aari na gaganapin.Mayroong isang bilang ng mga kumbinasyon na maaaring magamit upang lumikha at mapanatili ang sitwasyong ito.Halimbawa, ang pagpili na bumili ng isang tiyak na bilang ng mga pagpipilian sa tawag at balansehin ang mga pagbili na may pagkuha ng isang tiyak na bilang ng mga pagpipilian sa ilagay ay magreresulta sa pagdating sa posisyon ng delta ng zero, o neutral na Delta.Ang pagdating sa estado na ito ay maaaring mangailangan ng paggamit ng halos anumang uri ng pamumuhunan, kabilang ang mga kontrata sa futures o stock.

Ang proseso para sa isang neutral na neutral ay may posibilidad na gumana nang mas mahusay sa mga merkado na sumasailalim sa ilang antas ng pagkasumpungin.Ang pamamaraang ito ay mas mahirap magamit nang epektibo sa mga merkado na kasalukuyang medyo flat.Habang ang merkado ay hindi kinakailangang magpakita ng ilang uri ng halatang takbo, ang ilang halaga ng aktibidad sa iba't ibang direksyon ay talagang nakakatulong sa paglikha ng antas ng pag -igting na tumutulong upang mapanatili ang mga pag -aari sa portfolio sa loob ng isang tiyak na balanse.Kapag ang halo ng mga seguridad sa pananalapi ay balanse nang maayos, medyo madali upang mabayaran ang mga pagkalugi sa isang pag -aari o pangkat ng mga pag -aari na may mga nakuha na nakuha na may ibang pag -aari o pangkat ng mga pag -aari.

Ang isa sa mga pangunahing benepisyo ng isang portfolio ng neutral na delta ay ang pangkalahatang halaga ng mga kolektibong pag -aari ay nananatili sa loob ng isang tinukoy na saklaw kahit na ang mga isa -isa na ang mga pag -aari ay sumasailalim sa ilang uri ng pagtaas o pagbaba ng halaga.Dahil palaging may mga pag -aari na makakatulong upang mai -offset ang mga pagbabago, ang halaga ng portfolio ay nananatiling pare -pareho at dahil dito ay may kakayahang makabuo ng isang pare -pareho o matatag na pagbabalik.Kapag ang pag -hedging ay ginagamit bilang isa sa mga paraan ng pagkamit ng estado na ito, ang pangangalaga ay dapat gawin upang masubaybayan nang mabuti ang mga pagbabago sa merkado, dahil ang mga hedged security ay maaaring o hindi maaaring gumanap tulad ng inaasahan.Kapag nangyari ito, ang balanse sa loob ng portfolio ay maaaring magambala, epektibong negating ang katayuan sa neutral na delta.