Τι είναι η οικονομική καινοτομία;

Οικονομική καινοτομία είναι ένας ευρύς όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει τη δημιουργία νέων και δημιουργικών προσεγγίσεων σε διαφορετικές οικονομικές συνθήκες.Ο όρος χρησιμοποιείται μερικές φορές σε σχέση με τη δημιουργία νέων τύπων τίτλων.Σε άλλες εποχές, έχει να κάνει με νέες και ενδιαφέρουσες προσεγγίσεις για τη διαχείριση χρημάτων ή την επένδυση.Σε κάθε περίπτωση, η οικονομική καινοτομία αφορά μόνο την προσφορά μιας ιδέας ή χρηματοοικονομικού μέσου που είναι διαφορετικό από ό, τι έχει περάσει πριν και έχει τη δυνατότητα να είναι εξαιρετικά επιθυμητή μακροπρόθεσμα.

Υπάρχουν διάφορες θεωρίες σχετικά με τη βασική φύση της οικονομικής καινοτομίας.Μια προσέγγιση, γνωστή ως το θεώρημα Modigliani-Miller, θεωρεί ότι οι επενδυτές πρέπει να ανησυχούν πολύ για τις ρυθμιστικές πρακτικές και τη φορολογία και τον τρόπο με τον οποίο οι παράγοντες αυτοί επηρεάζουν τους τύπους τίτλων που εκδίδονται από διαφορετικές οντότητες.Ο επενδυτής θα πρέπει να παραμείνει σχετικά αδιάφορος για τυχόν υποχρεώσεις που κατέχει επί του παρόντος από την οντότητα έκδοσης.

Μια διαφορετική προσέγγιση στην οικονομική καινοτομία είναι γνωστή ως μοντέλο Arrow-Debreu.Αυτή η προσέγγιση λαμβάνει υπόψη ορισμένους εξωτερικούς παράγοντες, όπως πολιτικές αναταραχές ή φυσικές καταστροφές, και τον επακόλουθο αντίκτυπό τους σε διάφορους τύπους χρηματοπιστωτικών μέσων και στους θεσμούς που εκδίδουν αυτά τα μέσα.Η ιδέα είναι να αγοράσουμε αυτούς τους τίτλους που θα επηρεαστούν ευνοϊκά από αυτά τα παγκόσμια γεγονότα και έτσι θα μεγιστοποιήσουν την απόδοση.

Με την ευρύτερη έννοια, η οικονομική καινοτομία είναι κάτι που λαμβάνει χώρα σε συνεχή βάση.Έχουν προκύψει ορισμένες καινοτόμες οικονομικές στρατηγικές και μέσα από τη δεκαετία της δεκαετίας του 1980.Ένα παράδειγμα είναι η δημιουργία ανταλλαγών επιτοκίων στα πρώτα χρόνια αυτής της δεκαετίας, μια καινοτομία που επέτρεψε σε πολλές εταιρείες και επενδυτές να επωφεληθούν από τη δραματική αύξηση των επιτοκίων που έλαβαν χώρα.Τα τελευταία χρόνια, η ανάπτυξη της ανταλλαγής Credit Default επέτρεψε επίσης στις επιχειρήσεις να διαχειρίζονται αποτελεσματικότερα τον αυξανόμενο αριθμό αθετήσεων σε δάνεια, υποθήκες και άλλες μορφές πίστωσης που έλαβαν χώρα καθώς η παγκόσμια οικονομία εισήλθε σε περίοδο ύφεσης.

Ενώ πολλοί άνθρωποι αναγνωρίζουν την έννοια της οικονομικής καινοτομίας, δεν υπάρχει καμία σταθερή συμφωνία για το τι συνιστά μια πραγματικά νέα προσέγγιση και αυτό που είναι απλώς ένας συνδυασμός δύο παλαιότερων προσεγγίσεων που δίνουν μια ελαφρώς διαφορετική διαμόρφωση.Η ανταλλαγή πιστωτικών αθέτησης των αρχών της δεκαετίας του 2000 είναι ένα πρωταρχικό παράδειγμα, αφού μερικοί θα έλεγαν ότι είναι απλώς η αντίληψη των παλαιότερων ανταλλαγής επιτοκίων για την αντιμετώπιση μιας διαφορετικής οικονομικής κατάστασης.