Mi a pénzügyi innováció?
A pénzügyi innováció egy széles kifejezés, amelyet a különböző pénzügyi körülmények új és kreatív megközelítéseinek generálására használnak.A kifejezést néha új típusú értékpapírok létrehozásával kapcsolatban használják.Más esetekben a pénzkezelés vagy a befektetés új és érdekes megközelítéseivel kapcsolatos.Bármely helyzetben a pénzügyi innováció célja egy olyan ötlet vagy pénzügyi eszköz kínálása, amely különbözik attól, ami korábban ment, és hosszú távon rendkívül kívánatos lehet.
Számos különféle elmélet létezik a pénzügyi innováció alapvető természetéről.Az egyik megközelítés, az úgynevezett Modigliani-miller-tétel, úgy véli, hogy a befektetőknek nagyon aggódniuk kell a szabályozási gyakorlatok és az adózás miatt, és hogy ezek a tényezők hogyan befolyásolják a különböző szervezetek által kiadott értékpapírok típusait.A befektetőnek viszonylag figyelmen kívül hagynia kell a kibocsátó szervezet által jelenleg tartott kötelezettségeket.
A pénzügyi innováció eltérő megközelítését az Arrow-Debreu modellnek hívják.Ez a megközelítés figyelembe veszi számos külső tényezőt, mint például a politikai felfordulások vagy a természeti katasztrófák, valamint azok későbbi hatása a különféle pénzügyi eszközökre és az intézményekre, amelyek ezeket az eszközöket adják ki.Az ötlet az, hogy megvásárolja azokat az értékpapírokat, amelyeket ezek a világ események kedvezően befolyásolnak, és így maximalizálják a hozamot.
A legszélesebb értelemben a pénzügyi innováció folyamatosan zajlik.Számos innovatív pénzügyi stratégia és eszköz jött létre az 1980 -as évek évtizede óta.Példa erre az évtized elején a kamatcsereek létrehozása, ez az innováció lehetővé tette sok vállalat és befektető számára, hogy kihasználhassa a zajló kamatlábak drámai növekedését.Az utóbbi években a hitel -nemteljesítési cserefejlesztés lehetővé tette a vállalkozások számára, hogy hatékonyabban kezeljék a kölcsönök, jelzálogkölcsönök és egyéb hitelképek egyre növekvő számát, amelyek a világgazdaság a recesszió időszakába kerültek.
Noha sokan elismerik a pénzügyi innováció fogalmát, nincs szilárd megállapodás arról, hogy mi képezi az igazán új megközelítést, és mi egyszerűen néhány régebbi megközelítés kombinációja, amelyek kissé eltérő konfigurációt kapnak.A 2000 -es évek elejének hitel -alapértelmezett cseréje kiváló példa, mivel egyesek azt mondanák, hogy egyszerűen csak a régebbi kamatcsere koncepció, amelyet egy másik gazdasági helyzet kezelésére retooláltak.